早上有读者问我：“今天是不是应该将持仓转换到中证红利当中了？”我回答他说：“暂时没有这个打算。”我理解很多读者心中对于轮动策略的看法，截止中午收盘中证红利在所有轮动标的当中表现最好，所以他们认为“理应”转入到中证红利指数基金当中，毕竟策略实行的是留强汰弱的操作方式。
但我要说的是，部分读者还是习惯于用传统思维方式去看待它的具体操作，大家习惯于寻找线性的，有故事性的因果关系，比如因为过去中证红利涨了，所以未来会涨。但是量化策略的本质是概率游戏和系统执行，它不回答这个指数为什么会涨，那个指数为什么会跌，它的回答是“基于历史数据统计的结果，这个指数在未来一段时间内上涨的概率是X%。”所以我只能说按照轮动策略创业板50指数在下一个交易日强于中证红利指数的概率更高，也许很多读者对这种概率化、不提供“理由”的答案感到陌生和不安，因为经常有读者吐槽我某一天的操作糟糕透顶，让人看不懂或者某一天的操作简直是神来之笔，问我怎么判断的？其实我都无法直接回答，毕竟策略只回答概率，不回答因果。比如说某一个指数在当天高开2%，那么过去十年间，这个指数高走的概率是多少，低走的概率是多少，这些都可以统计出来，它可以被应用到场内轮动策略中，可以用来决定高开2%的情况下要不要继续买入，但是却无法解释高开2%为什么可以或者不可以买入。
有读者问我行情撕裂太严重了，是不是应该布局沪深300指数基金？我个人并没有这样的打算，之前布局$易方达中证A500ETF联接C(OTCFUND|022460)$就意味着我更看好中证A500指数。11月以来市场不再像8、9月份那样强势，所以逐步将持仓中的行业类基金逐步转换到宽基指数基金中，用来降低持仓波动。选择中证A500，是因为它采用了行业均衡的选股模式，成分股覆盖30个申万一级行业，与沪深300指数编制方式明显不同，后者侧重传统行业的金融股和消费股，而中证A500当中新经济领域里的个股权重显著提高，信息技术和通信服务等新质生产力的占比较高，长期来看成长性更足。
正是由于中证A500成分股覆盖的新兴领域多，而且兼顾行业均衡，更契合当下市场节奏，才让我选择了中证A500，而不是沪深300。
实盘数据：
$鹏华沪深港新兴成长混合A(OTCFUND|003835)$
$国投瑞银白银期货(LOF)A(OTCFUND|161226)$
$招商中证白酒指数(LOF)A(OTCFUND|161725)$
