沪指早间震荡走强，再创十年新高，逼近4000点。沪深两市半日成交额1.57万亿，较上个交易日放量3372亿。盘面上热点快速轮动，算力硬件方向早盘表现强势，钢铁、CPO、福建等板块涨幅居前，风电、游戏等板块跌幅居前。成长赚钱效应收缩9月初已开始，10月成长龙头调整已接近尾声，目前成长相对价值的性价比已修复到位。以人工智能为代表的科技和涨价相关的有色金属、化工等周期行业产业趋势短期大概率持续向上。

$招商中证银行指数C$ 银行板块震荡拉升之后又回落，想要冲击4000点，少不了金融板块助力，即使突破4000点，市场也有震荡的可能，银行虽然估值已经不算很低，但是波动较为收敛的特点，仍可能提供一定的防御属性。经过前期一定的调整，银行板块相对稳定的分红特征与颇具吸引力的股息率，可以作为防御性配置来搭配。

$天弘中证人工智能C$ 得益于AI和算力需求持续高景气，CPO概念持续活跃。新易盛作为“易中天”阵营中的领头羊，其表现尤为抢眼。今天早盘新易盛股价突破400元，创下历史新高。天弘人工智能前十大权重股包括中际旭创、新易盛、寒武纪-U等科技龙头，行业覆盖面全，能均衡分享人工智能产业链各环节的红利，是把握人工智能行情走势的良好工具。，“科技叙事”逻辑将打开权益资产估值的上行空间，中短期继续看好，拿稳不动。