今天想聊的，不是怎么抓牛基的“妙招”，而是一种能更享受投资的状态。这种状态，我把它总结成两句话：
通过事先预防型的资产配置，从从容容地滚雪球；而不是等到市场波动真来了，才匆匆忙忙地找对策，甚至忍痛割肉。
不过首先要说明的是：满仓不等于全买A股、不等于全买偏股型基金！
比如近两年大家开始关注到的黄金ETF，就是组合中非常重要的资产。黄金作为传统的避险资产，在市场波动或通胀上升时往往表现稳健，能有效对冲股票等风险资产的下行压力，但很多人都严重欠配了。我一直都在组合中配置10%到15%左右的黄金，跌破10%了就加点，涨到15%以上了就减点。以近期我在“十拳剑之中波实验”这个公开实盘中持续加仓了快十万的$易方达黄金ETF联接C(OTCFUND|002963)$为例，它作为跟踪黄金价格的工具，具有流动性好、交易成本低的特点，适合普通投资者便捷参与黄金投资。这只产品跟踪误差小，且规模较大、运营稳定性较高，让我放心。目前黄金的价格还没有收复回撤，计划再继续定投一段时间，走完微笑曲线的右侧。
一、心法：所有从容，都源于“事先”布局
总被问到：“市场大跌时，你怎么能拿得住？”说实话，我也经历过2018年持续下跌16%以上的压力。所以这些年来，一直在思考和迭代配置思路，希望更加攻守兼备。
达利欧说的“15个互不相关的回报流”是可以重点参考的思路，我理解其精髓就是：
在风平浪静时，就为你资产的小船装上互相独立的“防水隔舱”。一个舱室进水，船不会沉，你就有足够的时间和心情去修补，而不是在惊涛骇浪中匆忙弃船（割肉）。
二、我的“船只设计图”：双引擎与压舱石
目前的整个配置，就像一艘精心设计的双体船，追求的是稳，而不是单纯的快。
这艘船有两个核心动力源，同时工作：
第一个引擎，是“趋势引擎”。它像风帆，捕捉市场上已经形成的、强劲的顺风，追求速度。
第二个引擎，是“价值引擎”。它像辅助电机，在无风或逆风的区域（低估资产），默默提供动力，确保船不停滞。
最关键的设计在于，这两个引擎的 “动力来源”完全不同。
一个靠市场的“风”（情绪与趋势），一个靠资产的“电”（内在价值）。
这样，无论海上刮什么风，我的船总能在绝大多数时候保持向前。
三、原理：为什么“事先分散”能带来“从容”？
搞这么复杂的配置表，是不是自找麻烦？我留一半现金，等跌透了再抄底，不更简单聪明吗？
你们看这张图啊，特别说明黄金、海外、微盘、红利、趋势、轮动等多种低相关资产和策略的配置价值。
图中的基金都假设是波动率20%、年化20%的产品，采取两种策略。
1.左边那条黑线，就是咱们最熟悉的路子——50%的钱买基金，50%的现金拿在手里。
2.右边那条黑线，是另一个思路——把钱分散投到四个相关性很低的基金里，每个25%。
结果怎么样？三年下来，两条线的波动率都控制在10%左右，但低相关配置的收益率多了一倍。
四、详解“趋势引擎”：风帆与稳定鳍
理解了原理，再看具体配置就清楚了。
“趋势引擎” 的主帆是海外资产。但我不是把帆做成一块死布。“纳斯达克指数”是捕捉全球科技信风的主帆；而像 $易方达全球成长精选混合(QDII)人民币C(OTCFUND|012922)$ $国富全球科技互联混合(QDII)人民币C(OTCFUND|021842)$ $华宝海外科技股票(QDII-LOF)C(OTCFUND|017204)$这样的主动基金，则是可以灵活调整角度的翼帆，由老练的“舵手”（基金经理）操作，在复杂的风况中捕捉更多动力。
光有帆不够，船体要稳。商品就是我船底的“稳定鳍和压舱物”。它由三种应对不同海况的“材质”构成：黄金ETF是应对“恐惧飓风”的终极压舱石；石油指数是抵御“地缘暗流”的强化龙骨；豆粕etf是平衡“气候异常”的辅助水舱。 当“趋势引擎”因市场逆风暂时失速时，这套稳定系统能大幅减少船体横摇，让你安心待在船上，而不是晕船呕吐（恐慌卖出）。
五、详解“价值引擎”：电机与海流发电
“价值引擎” 讲究的是在风平浪静甚至逆风时，也能持续前进。
AH主动基金是核心电机组，但我采用“多电池包”并联。
有提供平稳电量的“长效均衡模块”（如 $中欧融恒平衡混合C(OTCFUND|017999)$ ）；
有追求瞬间高功率的“性能成长模块”（如 $东吴移动互联混合C(OTCFUND|002170)$ $景顺长城品质长青混合C(OTCFUND|015751)$ ）；
还有专门在复杂地形下收集细微能量的“小微盘采集模块”（如 $诺安多策略混合C(OTCFUND|023350)$ $招商量化精选股票C(OTCFUND|007950)$ ）
多种技术路线并联，确保在不同的市场环境下，都能持续捕获“价值能量”，为车辆提供续航。
而 AH红利指数等类债资产，则是这艘船的“海流发电机”和“备用能源舱”。红利指数的本质是 “股息驱动的股价反转”。这套系统与主动投资仓位常常形成互补，在市场下坡时回收能量，为上坡冲刺积蓄动力。
六、系统的灵魂：定期维护与拒绝“跳船”
我的航海纪律很简单：一是 定期维护（再平衡）。二是 拒绝在风暴中“跳船” 。因为我深知船只的“不沉性”设计（资产低相关），短期的风浪不会导致沉没，那么因恐惧而弃船跳海（割肉），往往是旅程中最危险的行为。系统的存在，给了我对抗这种恐惧本能的最大理性。
七、个人公开实盘+投顾组合
在主页里有三个不同风险级别的公开实盘组合，让所有信息公开、透明、可查。
资金最多的是中等波动的组合，已经公开运行4年，年化11.73%，最新市值293万：
和蓝色的偏股基金指数对比，就知道这一路走来多么不容易了：
市场下跌的时候，想办法保住利润；牛市来了，想办法跟得上。
同时，我还把几十万资金放在一些投顾组合里（$十拳剑灵活配置$ $十拳剑超稳星$），更加方便省心。
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