A股市场今日小幅反弹，金属板块同步回暖，经历短期回调的有色金属板块今日迎来资金持续净流入，基本面向好的核心逻辑仍在强化，向上趋势愈发清晰。$国泰有色矿业ETF联接C$ （018168）顺势小幅上涨，实时估值涨超0.80%，成为把握板块反弹机遇的优质工具。国泰有色矿业ETF作为赛道标杆产品，该基金今年以来涨幅高达64.27%，近三个月上涨28.04%，业绩稳居同类前列，高弹性特质在新兴产业驱动、十五五政策加持的新周期中愈发凸显，前期回调后的估值优势更让长期布局价值凸显。
“十五五”有色金属关键新材料发展重点
资料来源：wind
四大维度共振，锁定有色新周期
- 首先从政策红利方面看，十五五规划+稳增长方案，全方位护航《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》将“高质量发展”“新质生产力”“国家安全”列为核心优先级，有色金属作为支撑战略新兴产业的关键资源，行业关键地位得到顶层设计明确。八部门联合印发的《有色金属行业稳增长工作方案（2025—2026年）》进一步细化政策支持，既强化铜、锂、钴等战略资源保障并推动产业数字化升级，又设定十种有色金属产量年均增长1.5%的低速目标以通过“反内卷”优化供给结构，同时提出2026年再生金属产量突破2000万吨的绿色转型目标。此外，雅下水电工程等万亿级别基建项目落地，直接拉动铜、铝等基础金属原材料需求，为行业需求提供刚性支撑，形成从顶层设计到具体措施再到需求托底的完整政策链条。
其次从产业驱动方面看，新质生产力引领，需求结构全面升级本轮有色行情被定义为“新质生产力牛市”，核心驱动力摆脱传统周期依赖，转向新能源、AI、军工航天等新兴领域，需求结构实现全面升级。具体来看，能源金属领域，锂受益于储能需求超预期增长，钴则因刚果金配额制落地导致供给收缩，供需格局持续改善；工业金属领域，铜依托AI数据中心建设与电网投资加速实现需求放量，铝凭借汽车轻量化与光伏边框需求支撑，供需紧平衡格局不断强化；战略小金属领域，钨、钼、镓、锗等成为高端制造的“隐形支柱”，在国产替代与技术创新的推动下打开成长空间。从长期来看，全球新旧产业转型共振，有色金属进入供需紧平衡驱动的新周期，走势相对独立，中信建投更预测2026年有色牛市有望进一步进阶。
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再从基本面上看，供需紧平衡强化，盈利韧性凸显供给侧约束持续成为基本面核心支撑，国内铝行业产能已达天花板，铜、铅、锌冶炼产能上限管制提上日程，“反内卷”政策下有色金属冶炼加工固定资产投资增速从年初的23%降至0.4%，低水平重复建设得到有效遏制；同时，我国22种主要有色金属矿产中18种依赖进口，12种对外依存度超50%，铜、钴、锂对外依存度分别达80%、98%、70%，资源自主可控需求推动行业价值重估。需求端则展现出强劲韧性，新能源、光伏产业持续发展，储能、AI数据中心等新场景需求爆发，叠加万亿基建项目拉动，传统需求与新兴需求形成合力，华中、华东等核心区域接货意愿强劲。供需两端的良性互动推动企业盈利改善，2025年三季度有色金属板块整体盈利环同比上行，核心品种盈利增长显著，为板块估值提供扎实的基本面支撑。
最后从资金与宏观角度看，宽松周期+逆势布局，资金信心充足宏观层面，美联储降息周期开启，全球货币宽松预期推升大宗商品金融属性，有色金属作为顺周期品种直接受益于流动性环境改善。资金层面，近期板块回调期间资金并未撤离，反而持续净流入，反内卷政策发布近4个月来，有色金属板块获资金布局超16.78亿，资金用脚投票彰显对赛道的坚定信心。机构观点进一步强化行情延续性，中信证券预测铜、钴、锂价将继续上行，黄金等贵金属整体看涨；东吴证券强调贵金属处于做多窗口期，铜价在盘整后将震荡走强，多方机构共识为板块行情提供专业背书。
普通投资者的有色新周期“入场券”
国泰有色矿业ETF联接C（018168）作为普通投资者布局有色新周期的优质工具，具备全产业链覆盖、龙头持仓聚焦、投资便捷高效、高弹性适配行情四大核心亮点。该基金紧密跟踪有色矿业指数，持仓囊括工业金属（铜、铝）、能源金属（锂、钴）、战略小金属（钨、镓）及贵金属，完美契合“新质生产力+十五五政策”驱动的全赛道机会，无需投资者纠结细分品种选择；成份股集中于紫金矿业、天齐锂业等资源自给率高、业绩稳健的行业龙头，既能够充分享受行业增长红利，又具备较强的抗风险能力，有效降低单一标的波动风险。对于普通投资者而言，无需开立股票账户，通过基金账户即可一键布局，且基金90%以上资产投向目标ETF，跟踪误差小，能快速反映行业基本面变化，轻松把握资源新周期；从业绩表现来看，今年以来64.27%的涨幅、近三月28.04%的收益充分印证其高弹性特质，在板块上涨行情中能最大化分享收益，是捕捉有色板块的高效工具。
就目前而言，有色板块反弹延续，长牛逻辑未改短期来看，有色金属板块经历回调后估值回归合理区间，资金持续净流入推动板块反弹，电解铝等年内滞涨品种有望在四季度迎来补涨，为基金收益提供增量空间；长期来看，十五五规划明确行业高质量发展路径，新质生产力驱动需求持续升级，全球宽松周期与资源安全战略形成共振，有色金属行业进入供需紧平衡的新周期，中信建投预测2026年牛市再进阶，长期向上趋势明确，回调仅是长期行情中的“上车窗口”。国泰有色矿业ETF联接C（018168）凭借全产业链覆盖、龙头聚焦、高弹性等优势，成为普通投资者把握这波历史机遇的优质工具。随着政策红利持续释放、新兴需求加速爆发，基金有望继续领跑同类，看好有色长期趋势的投资者可趁反弹布局，分享产业升级与价值重估的双重红利。#观点搭子团火热招募中！##工信部推动算力建设！算力股机会来了？##全球股市集体下跌 你怎么看？#
