本报告期内,市场整体呈现震荡态势,其中沪深300指数收益率-1.21%,中证500指数收益率2.31%。市场交易活跃度整体有所降低,但受DeepSeek等创新事件驱动,人工智能等板块交投活跃。
行业方面,有色、汽车、机械设备、计算机等行业指数涨幅靠前,煤炭、商贸零售、石油化工、建筑、房地产等行业指数跌幅居前。
风格与因子表现方面,今年以来成长风格强于价值风格,小市值因子强于大市值因子,成长类因子、部分价量因子表现较好,估值类因子、红利等表现较弱。
本基金在严格控制风险的前提下,投资于优质上市公司,并结合积极的大类资产配置,谋求基金资产的长期稳定增值。本基金采用灵活配置的股票投资策略,主要采用量化投资策略投资于多因子策略,事件驱动,及其他多种量化策略,并基于风险优化模型构建股票投资组合,力争获取超额收益。
本报告期内,基金在运作上整体上以偏股型基金指数为业绩目标,主要基于大盘价值和快速成长两个策略维度,以量化模型策略进行选股并进行个股组合优化配置。在基本面量化的选股框架下,大盘价值策略的核心思路是优选A股中流动性好、盈利质量高且稳定、估值合理、同时有高分红预期的股票;快速成长的核心思路,则是精选景气度高或边际景气度明显上修、分析师共同高度看好、业绩增长的幅度及预期可持续性高的股票。
操作方面,仓位上,根据政策变化、资金流变化、基本面预期等方面综合分析,总体保持着较高的仓位。风格上,继续保持成长风格大于价值风格的配置方向。行业配置上,配置较多的行业为电子、食品饮料、电力设备、有色金属、非银金融、医药等行业,整体行业和个股配置较为分散。