面对波动加剧的资本市场，如何在风险与收益间找到平衡，是众多投资者与资管从业者持续探索的课题。国金证券资产管理有限公司（下称“国金资管”）资产配置部投资经理王斯杰，在多年市场实践中沉淀出以长期主义为核心的投资方法论。近日，王斯杰接受《证券日报》记者专访，深度解析其投资逻辑、行业判断与资产配置策略。
**以长期主义锚定方向**
“投资的核心在于坚守长期主义。”谈及投资理念，王斯杰直言。他在决策中倾向左侧布局与逆向思维，不盲目追逐短期热门赛道，而是聚焦具备扎实主业支撑、拥有第二成长曲线的标的，避免为主题概念盲目投入。
“‘基金赚钱、客户不赚钱’是资管行业长期存在的痛点，其核心症结在于回撤管理、客户信任及预期引导的三重失衡。”王斯杰强调，投资者需建立与长期价值投资匹配的理性预期，摒弃短期博弈心态，将投资视为长期事业而非短期投机，才能真正把握时间复利的价值。
针对当前股票市场，他独创并实践“哑铃型配置策略”：一端布局具备高弹性的成长股，这类资产在市场风险偏好上升时有望释放收益，但波动较大；另一端则是通过DCF模型可测算内在价值的标的，以降低组合整体波动率。两类资产权重并非固定，而是根据估值水平及市场风险偏好动态调整，调整以渐进方式推进，通过“涨多调仓、跌多补仓”维持组合平衡。
**聚焦业绩兑现与拐点机遇**
AI与机器人产业作为年内市场热点领域，其投资价值备受关注。王斯杰指出，AI的长期发展趋势已形成共识，有望成为驱动下一轮技术变革的核心方向，但短期产业化推进节奏及具体应用场景落地进度仍存不确定性。尽管AI技术已渗透日常生活、重塑产业形态，投资决策仍需回归业绩本质，聚焦企业盈利兑现能力。当前AI领域业绩兑现主要有两条路径：一是为AI产业提供设备支撑的产业链“铲子股”，受益于行业发展的刚性需求；二是具备场景落地能力的应用端企业，通过实际场景转化实现价值兑现。
机器人板块方面，王斯杰认为，目前仍处于产业化发展早期阶段，技术路线选择、成本控制能力及规模化应用场景拓展等均存在不确定性。现阶段投资偏向主题性布局，需建立持续跟踪研究机制。提前开展深度研究，有助于在产业发展拐点出现时，为捕捉行业机遇奠定基础。
**坚守稳健核心逻辑**
回顾自身投资历程，王斯杰表示长期思维贯穿始终，研究能力则在实践中持续提升。他认为，无论是个股选择还是资产配置，均应“将风险情景考虑在前”，在标的低估时布局、高估时兑现。展望2026年市场，他判断整体或处于结构优化、机会多元的格局，结构性切换与再平衡将是主要方向，中长期资金入市也将持续优化市场内生结构。
“投资是一场终身学习的修行，既要保持平和心态，又要持续提升研究能力。”王斯杰的话语中，既有对市场的敬畏，更有对长期价值的坚定信念。在他看来，唯有坚守初心、不随波逐流，才能在资本市场中力争实现稳健致远的投资目标。
来源：证券日报
#今年买基金赚了多少钱？##华为将发布AI领域的突破性技术##观点搭子团火热招募中！#
