1 耀哥分析民营企业座谈会。

耀哥和徐同学在金信基金直播间讨论了2月17日总书记出席的民营企业座谈会耀哥认为此次会议对市场风险偏好提升有积极作用，特别是对高科技企业的重视，如DeepSeek等科技企业的参与，显示出对科技企业的高度接纳。

2 科技成长方向风险偏好提升。

耀哥指出，近期市场走势显示科创板大涨，外资对中国科技企业的态度由看空转为唱多，特别是DeepSeek等企业的发展提升了中国科技自信港股和恒生科技指数表现强劲，国资委部署AI加专项行动，推动国企部署本地化大模型民营企业在中国科技创新中发挥重要作用，2024年全球独角兽企业中民营企业占比高，显示出强大的创新潜力。

3 各地将借鉴杭州经验优化营商环境。

耀哥认为杭州的民营企业展现出巨大潜力，各地决策层可能借鉴其经验，优化营商环境，降低企业运营成本他提到杭州政府为企业提供一站式服务，减少干扰，促进企业发展此外，耀哥强调科技创新对民营企业的重要性，特别是在人工智能和机器人领域他认为民营企业在推动科技创新、吸纳就业和提高生产效率方面具有不可替代的作用，有助于在中美竞争中占据先机。

4 中国经济转型与货币政策调整。

耀哥分析了当前中国经济从土地财政向新智生产力转型的背景，强调了民营企业在科技创新中的主导作用他解读了去年四季度货币政策执行报告和一月社融数据，指出政府债券发行节奏加快，社融数据实现开门红耀哥认为，货币政策定调显示短期内不会降准降息，但未来会更加灵活，这解释了近期债市回调的原因他还提到，贸易增长前景面临挑战，这是货币政策调整的重要考量因素。

5 贸易压力影响经济增长。

耀哥分析了美国贸易政策的不确定性对全球贸易复苏的影响，特别是对中国出口的压力他指出，特朗普政府的关税政策可能导致出口成本大幅上升，进而影响经济增长此外，耀哥提到中国经济的复苏和汇率的稳定性也是影响货币政策的重要因素。

6 降息降准或暂缓。

耀哥分析了当前货币政策的变化，指出降息降准可能暂时不会实施，转而使用更多创新型政策工具他提到公开市场操作、存款准备金制度等工具将更加灵活此外，耀哥还分析了1月份的社融数据，指出中长期贷款增长明显，表明经济打底较为稳固，未来政府债券发行可能增加。

7 银行板块短期震荡，长期股息率较高。

耀哥分析了银行板块的短期尴尬和长期投资价值，指出银行股息率较高，尤其在悲观情况下仍具吸引力他还提到金信智能中国2025混合基金，该基金重点布局智慧金融和智能化领域的龙头企业，基金经理刘荣俊认为未来经济刺激措施将提振股市信心，基金将继续关注低估值的智慧金融板块。

8 哪吒2票房创新高。

耀哥提到哪吒2票房突破125亿元，位居全球影史票房榜第二，并预测可能进入全球前五他指出该片在北美和香港上映，受到广泛好评，反映了中国电影工业的进步和文化内涵的深刻。

9 中国动画电影的未来充满希望。

耀哥分析了中国动画电影的发展现状和未来趋势，指出《哪吒》的成功不仅代表了中国动画电影工业的进步，也预示着未来消费与科技结合的方向他强调，中国动画电影的成功并非偶然，而是整个电影工业的成果，未来还会有更多优秀作品出现此外，耀哥提到国内消费的提升和自主可控技术的重要性，认为这些因素将推动中国动画电影在全球市场的竞争力。

10 科技与消费推动市场信心。

耀哥和徐同学讨论了科技和消费对市场的影响，强调了科技领域的持续创新和消费升级的重要性他们提到操作系统、自动驾驶、大模型等技术的进步，以及嫦娥探月等科技成就此外，他们还探讨了动画电影产业链的完善和IP开发，以及DeepSeek在教育和医疗领域的应用，展示了科技对各行各业的深远影响。

11 AI提升客户粘性。

耀哥讨论了AI技术在提升客户粘性方面的作用，特别是在微信平台中的应用他提到AI优化了搜索体验，使得用户更倾向于使用微信解决问题，从而减少对搜索引擎的依赖此外，AI还推动了新业务的发展，如付费AI服务和企业级解决方案，增加了云计算资源的需求耀哥还指出，AI技术的本地化部署和定制化解决方案需求上升，为B端服务外包提供了机会最后，他提醒投资者注意相关板块的风险。

12 AI领域投资机会分析。

耀哥和徐同学讨论了AI领域的最新发展，包括大语言模型、AI算力、消费电子、人形机器人和无人驾驶等技术的进展金信深圳成长混合基金经理黄飚在四季度报告中提到，AI和机器人等泛科技行业正在快速发展，龙头企业推出了更强性能的开源和闭源大模型，AI应用在多个领域持续落地此外，苹果和谷歌推出了移动端和云端结合的AI产品，特斯拉发布了完全自动驾驶的新版本耀哥提醒投资者注意市场短期过快上涨的回调风险，并建议关注债券市场的投资机会。