报告期内,由于经济复苏弱于预期,主题投资和存量博弈成为A股市场最核心的特征。分行业看,得益于数字经济和AI主题,传媒、通信和计算机大幅跑赢市场;房地产和大宗商品行业受到房地产复苏动能放缓及PPI下行的拖累而跑输市场;曾经最受机构投资者追捧的食品饮料和电气设备等行业则在低迷的宏观背景下面临了资金的持续外流。
报告期内,我们逐步使用机器学习方法搭建量化投资模型实现投资组合的构建和优化,二季度以后净值表现较好。