问：消费电子位置高吗，10月份消费券和苹果手机17对这个影响大不，现在可以加仓位吗，刚买？

 中海基金邱红丽：

9月是传统消费电子新品发布旺季，更有网友将9月称为“消费电子届的春晚”，尤其是今年海外手机巨头宣布“迎来近五年来最大外观变革”“首次采用差异化相机模组布局”，更加受到市场的关注。受益于新技术、新产品的推出，叠加国补的加持，消费电子行业有望进入一波量产高峰。

不过，单一事件的影响更多地是脉冲效应，并不会决定行业的整体走势，还需要从中长期视角来观察行业的发展趋势。

从估值上来看，申万消费电子行业指数（801085）的市盈率及市净率均处于不及历史均值的位置，属于中等水平。

全球经济复苏和国内消费回暖，新品发布旺季来临，以及我国对消费电子产业的政策支持力度的加大，消费电子需求的提升助力了相关企业的进一步发展。

更重要的是，端侧拥抱AI的趋势更加明确，国内外龙头公司均在此领域积极布局，有望带来一波较大规模的手机等终端的换机周期，同时带动配套硬件的升级。国内消费电子供应链研发能力强，在全球具备高竞争力，不论是深度还是广度，都难以在短时间内出现大比例低成本的向外迁移，因此基本面相对稳固，中长期有望迎来硬件与终端的结构性增长。

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