#AI硬核工具箱#

$汇添富新睿精选混合C$最近走在城市与园区，最直观的感受就是数据中心越来越多。曾经少见的高标准机房、智算集群，如今在产业园区、算力枢纽片区密集落地，成为城市新基建的标志性景观。这不是偶然，而是2025年人工智能全面爆发的真实写照。过去一年，大模型迭代加速、AI应用从娱乐办公走向工业制造、智慧城市、自动驾驶等实体场景，算法与应用的集体爆发，让算力从“可选配套”变成“刚需底座”。身边每一次智能问答、每一次AI生成、每一次工业智能诊断，背后都是海量数据处理与持续算力输出，而算力的本质，就是稳定、大功率、不间断的电力支撑。

2025年AI爆发：电力成为算力最硬瓶颈

2025年被公认为人工智能规模化落地元年。大模型参数量持续攀升，多模态能力快速成熟，行业应用从试点走向普及，带动算力需求呈指数级增长。但在繁荣背后，一个关键约束日益凸显——电力成为制约算力与数据中心发展的核心瓶颈。AI服务器功耗数倍于传统设备，大型智算中心全天高负荷运行，能耗堪比中小城市。无论是模型训练还是实时推理，都对供电稳定性、功率密度、能耗效率提出极致要求。电力供给不足、供电架构不匹配，直接导致算力项目延期、运营成本高企、扩张节奏受限。行业共识已经形成：算力竞争的下半场，比拼的不是芯片数量，而是电力保障能力。

电力设备：算力基建的刚需赛道，需求全面爆发

算力要落地，电力先到位。数据中心高密度供电、高压配电、不间断电源、高效变电、智能散热等需求，直接引爆电源设备、高低压设备赛道。传统供电方案难以满足AI集群的高功率、高稳定性要求，推动行业向高压化、高效化、智能化升级。从核心变电设备、配电装置，到电源管理、储能配套，再到电网智能化改造，全链条需求持续旺盛。头部厂商订单饱满，交付周期拉长，行业景气度持续上行。电力设备不再是传统基建配角，而是AI算力底座的关键组成，是算力网络建设中确定性最强、受益最直接的环节。

2026年展望：算力基建与AI应用双爆发

站在当前节点，我坚定认为2026年将是算力基础设施与AI应用全面爆发的一年。政策层面，“东数西算”深入推进，全国一体化算力网加快建设，算力互联互通节点落地，为行业发展提供顶层支撑；产业层面，大模型推理需求激增，行业智能化改造提速，智算中心建设进入放量期；技术层面，高压供电、液冷、高效配电等方案成熟，推动算力基础设施快速落地。算力基建的大规模投入，将进一步拉动电力设备需求，形成“AI应用—算力扩张—电力升级”的正向循环。

我的选择：聚焦电力设备，把握AI时代核心主线

基于以上判断，我选择聚焦电源设备、高低压设备赛道的公募基金产品。这一布局的核心逻辑，是抓住AI时代最确定的投资主线：AI比拼电力，电力支撑算力，电力设备受益全链条。一方面，算力基建持续放量，电力设备需求刚性增长；另一方面，能源转型推进电网升级，叠加出海需求打开成长边界，行业兼具成长属性与稳健性。相比于波动较大的纯技术赛道，电力设备依托实体基建需求，业绩确定性更高，更适合长期持有。在2026年算力基建大年，这一方向有望充分受益于行业红利，分享AI与新基建的长期成长果实。

结语：电力为基，算力致远

从身边的数据中心增多，到AI应用全面普及，再到电力成为核心约束，我们正处在人工智能与新型基础设施融合发展的关键阶段。2025年的AI爆发奠定产业基础，2026年的算力基建将打开成长空间。电力设备作为算力底座的核心支撑，站在时代风口之上。选择聚焦这一赛道的优质基金，就是以长期视角拥抱AI时代的确定性机遇，以电力为基，共享算力与智能经济的长远红利。

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