今天市场震荡：上涨1452，下跌3846，涨停49，跌停25

大盘继续震荡，自从10月28日，上证指数第一次突破4000点之后，市场就像被封印了一样，在一个小范围波动。我数了数过去18个交易日，上证指数在4000点上上下下反复了10天。

指数没怎么动，但市场行业的分化还是比较大。我汇总了各个行业，在4000点之前（10月27日）的今年表现和4000点之后（10月28日）的涨跌幅如下：

还是能看出来明显的均值回归。涨的最好的石油石化、综合、纺织服饰、基础化工涨幅超过4%，之前的热度都不高；

跌幅超过8%，只有2个行业，一个是通信（CPO）、一个是电子，4000点之前的涨幅超过50%，热度非常高。最高点买入这些板块的投资者，最近心态都快崩了：买的时候，想不用50%，赚个5%就满足，结果不仅5%没有，还亏了5%以上。一正一负，心态差距非常大。

所以我个人一直不太喜欢重仓某个行业，波动太大。科技板块的调整，之前也做了不少的预警，如果感觉近期仓位回撤很大，那就是科技买多了，找机会做一个调整。

通信，CPO这个板块今天很有意思，高开4%然后低走，场内高位又套了一批人。CPO的高开是有预期的，昨晚AI芯片巨头英伟达公布了财报，无论是三季度，还是四季度业绩预期，完全超出分析师的测算：

三季度收入570亿，同比增速62%，预计第四季度营收为 650 亿美元，上下浮动 2%，分析师预期是 620 亿美元

受此消息的影响，英伟达盘前涨幅接近9%。

回到A股，为啥高开低走，我觉的是预期打的太满。美国的英伟达今晚还没交易，如果真的高开10%，大概率也是同样的剧本。

最近上游内存涨价，开始陆陆续续传导到下游的芯片、消费电子产业，英伟达、AMD考虑停止生产低端显卡，联想、小米表示明年的产品要准备涨价了，所以大家要有个预期。这个对于全球的消费电子产业来说，是好事情，涨价后，利润、财报都会更加好看。

今天看到一个关于内存涨价有意思的角度，从商业活动来看，内存涨价是因为供不应求，那生产厂商应该快速跟进，扩产能，赚更多。但我们看到的是主要的内存厂商，并没有着急进行扩充。

为啥会这样呢？

一个猜测是因为他们对目前的AI投资热潮，也有点谨慎，万一我这哐哐的增加产线、提高产能，一切准备就绪，那边的投资戛然而止，又会迎来一次惨烈的价格战。这个思路还挺有意思的，和大家做个分享。

新能源行业的“反内卷”还在持续，这次是针对的磷酸铁锂行业。中国化学与物理电源行业协会发了一个通知，里面建议，企业按照11月18日披露的行业平均成本区间作为报价的重要参考，不要突破成本红线开展低价倾销。过去的一个季度，反内卷的效果不错，PPI降幅收窄，还会继续推进和扩大。