#天天基金调研团# $诺安稳健回报混合C$
在新质生产力加速落地的浪潮中，国产算力与AI产业链正从“技术追赶”迈向“标准引领”，成为未来十年最具确定性的投资赛道之一。而诺安稳健回报混合C凭借精准的产业链布局与“稳健+成长”的平衡策略，恰好为普通投资者提供了参与这波科技革命的优质工具。
国产算力与AI产业链的崛起，早已不是单点突破，而是全链条的系统性爆发。政策层面，“十四五”规划明确将AI、算力作为核心发展方向，为产业提供了坚实的政策支撑；技术层面，国产大模型已实现从跟跑到并跑的跨越，DeepSeek-V3等自研模型性能对标国际顶尖水平，训练成本却大幅降低，为商业化落地铺平道路；产业层面，“开放协同”与“全栈生态”双轨并行，中科曙光超节点实现单机柜640卡高速互连，华为昇腾构建全栈解决方案，共同突破“算力墙、能耗墙”等行业痛点。更关键的是，全球AI算力市场规模预计2031年将达1.3万亿元，年复合增长率37.3%，庞大的需求基数将持续驱动产业链成长，国产替代与技术创新的双重红利将长期释放。
面对这条高成长赛道，诺安稳健回报混合C的投资逻辑堪称“精准卡位”。其核心优势在于全产业链覆盖的布局策略，不局限于单一环节，而是全面覆盖算力基础设施、大模型研发、行业应用落地三大核心领域，形成完整的价值捕捉链条。2025年三季度数据显示，基金前五大行业占比超56%，电子、通讯、计算机为核心配置方向，既重仓中芯国际、芯原股份等算力硬件龙头，卡位国产芯片替代趋势；又布局海光信息、星环科技等模型层企业，同时兼顾易点天下等应用端标的，实现“硬件-软件-应用”的全链路覆盖。
基金经理邓心怡的投研体系更是核心竞争力。她构建的“宏观定方向、技术判拐点、数据验逻辑”三维框架，能精准把握产业迭代节奏——2024年四季度前瞻布局AI端侧应用，2025年6月动态切换海外算力链，2025年三季度又向存储芯片、物联网芯片倾斜，完美契合技术发展趋势。这种前瞻性在个股操作中成效显著，2025年一季度对芯原股份的持仓增幅达223.75%，精准捕捉其225.82%的主升浪。同时，基金采用“核心+卫星”策略与分散持仓设计，前十大重仓股单一个股持仓不超10%，既保持了收益弹性，又有效控制风险，近一年夏普比率达2.89，远超同类平均水平。
业绩表现更能印证其投资价值。截至2025年11月，基金近一年收益率达100%，近两年收益率130.92%，大幅超越业绩基准；在2025年AI板块回调期间，通过及时调仓将回撤控制在10%以内，展现出“涨得多、跌得少”的优异特质。更值得关注的是，近半份额由机构持有，充分体现了专业资金对其投资逻辑的认可。
对普通投资者而言，直接参与AI产业链投资面临技术门槛高、波动风险大的问题，而诺安稳健回报混合C恰好解决了这一痛点。它既通过全链条布局捕捉产业红利，又凭借基金经理的专业能力与分散持仓控制风险，C类份额免申购费的设计也降低了长期持有成本。在国产算力与AI产业迈向全球领先的历史性机遇中，这只基金无疑是省心、高效的布局选择，长期持有有望充分分享技术革命带来的超额回报。
