#天天基金调研团# $诺安稳健回报混合C$ 国产算力+AI迎来黄金十年！诺安稳健回报C的布局逻辑与投资价值解析 当摩尔线程成为A股“国产GPU第一股”，华为昇腾算力逼近国际顶尖水平，国产算力与AI产业链已从“技术追赶”迈入“生态突围”的关键阶段。这不仅是一场科技产业的升级革命，更是未来十年最确定的投资主线——政策护航、需求爆发、技术突破三重共振下，国产AI产业链正开启从“替代”到“引领”的历史性跨越，而诺安稳健回报混合C恰好精准卡位这一浪潮，成为普通投资者分享红利的优质工具。 国产算力与AI产业链的未来，核心在于“技术破壁+生态闭环”的双轮驱动。政策层面，算力自主已上升为国家战略，“十四五”规划明确强化算力基础设施供给，为国产企业提供了广阔的市场空间；需求端，全球AI算力市场规模预计2031年将突破1.3万亿元，年复合增长率达37.3%，互联网大厂加速导入国产算力，腾讯云、阿里云全面适配国产芯片，形成刚性需求支撑；技术上，国产GPU已实现实质性突破。尽管当前国产企业仍面临研发投入高、盈利周期长的挑战，但技术迭代速度与生态完善进度远超市场预期，未来三年将是国产算力从“可用”到“好用”的关键转折期，产业链上下游都将迎来价值重估。 在这样的产业浪潮中，诺安稳健回报混合C的投资机会尤为突出，其核心优势在于“精准卡位+灵活调整+风险可控”的三重特性。基金经理邓心怡深耕科技赛道近10年，构建了“宏观定方向、技术判拐点、数据验逻辑”的成熟框架，精准把握AI产业链的投资节奏——2024年四季度前瞻布局AI端侧应用，2025年一季度加仓芯原股份捕捉225%的主升浪，三季度又从硬件向软件倾斜，新增存储芯片、物联网芯片标的，完美适配产业迭代节奏 。 持仓结构上，该基金形成了覆盖“算力-模型-应用”的全产业链布局，前十大重仓股聚焦中芯国际、芯原股份、海光信息等核心标的，既卡位国产芯片替代的确定性机会，又布局工业互联网、AI营销等应用落地场景，前五大行业占比超56%，集中度与分散度实现平衡 。业绩表现更是亮眼，截至2025年10月，近一年收益率达97.44%，近三年累计涨幅61.10%，夏普比率2.89远超同类平均，在AI板块回调时能将回撤控制在10%以内，展现出“高收益+低波动”的优异特质 。更值得关注的是，基金采用“核心+卫星”策略，85%仓位聚焦高确定性赛道，15%配置新兴应用，既保证收益弹性，又通过估值锚定机制控制风险，当标的估值接近海外同类公司10-15倍市销率上限时主动减仓，有效规避泡沫风险 。 从投资体验来看，这只基金完美适配普通投资者参与AI产业链的需求：C类份额无申购费，管理费+托管费低于同类平均，长期持有成本优势明显；机构持有占比达47.69%，专业资金的认可印证了其投资逻辑的可靠性；持仓分散度合理，前十大重仓股单只占比不超10%，避免单一标的波动对组合的冲击 。对于普通投资者而言，无需纠结于具体技术细节或个股择时，通过这只基金即可一键布局国产算力与AI产业链的核心机会，分享产业成长红利。 展望未来，国产算力与AI产业链的长周期趋势明确，短期波动反而为布局提供了窗口。诺安稳健回报混合C凭借基金经理的前瞻研判能力、全产业链的持仓布局以及有效的风险控制机制，在这一浪潮中具备显著的竞争优势。建议将其作为权益类资产的核心配置，占比控制在20%-30%，通过定投摊薄成本，长期持有分享产业从“追赶”到“引领”的历史性收益。对于风险偏好适中的投资者来说，这只基金既规避了单一赛道的不确定性，又能充分享受AI革命的成长红利，是当前布局科技赛道的优选标的。@诺安基金 
