#天天基金调研团#

AI浪潮席卷而来，算力国产化、大模型迭代、应用落地……各种信息让人应接不暇。作为普通投资者，我们该如何拨开迷雾，把握这波科技浪潮的投资机遇呢？

$诺安稳健回报混合C(OTCFUND|002052)$的基金经理邓心怡，提供了一套清晰的投资框架。她的核心思路是：将AI视为一个强大的“生产力杠杆”，它的价值在于撬动各行各业的数据，从而激活新的生产力。

那么，如何抓住这个“杠杆”带来的机会？关键在于跟踪 “大模型的阶跃式迭代” 。你可以把AI大模型的升级想象成一次次的“科技爆炸”，它不是慢慢进步，而是突然跃升一个台阶。每当这种跃升发生时，投资机会就会随之涌现。

基于这个逻辑，这个基金的动态调整策略就显得很有章法：

当模型能力突飞猛进时：基金经理会立刻分析，这次升级“点亮”了哪些下游应用的新可能。比如，模型突然能生成高质量视频了，那视频创作、广告营销等领域可能就会迎来变革。这里他们特别关注那些拥有独特数据和生态的软件公司，认为它们能重估自身商业价值，而非简单被AI“吞噬”。

与此同时，上游算力需求也会变化：算法升级直接决定了需要什么样的硬件。因此，基金也会同步关注算力链条上的投资节奏，尤其看好国产算力和专用芯片（ASIC） 这两个结构型占优的环节，认为其需求会持续向上。

放眼未来，$诺安稳健回报混合C(OTCFUND|002052)$的关注点主要集中在三个存在“预期差”的方向：

1.应用：找到能用AI重塑自身业务的软件公司。

2.算力：紧跟国产化和专用芯片的浪潮。

3.终端：积极布局像机器人、新一代消费电子这样有望成为下一代人机交互中心的新硬件。

总结来说，这只产品的投资脉络是：以AI与国内自主可控的双轮驱动为长期信念，以大模型的阶跃式迭代为投资节奏器，系统性地在算力、应用和终端三大方向上进行布局。

在科技变革的时代，诺安稳健回报混合C(002052)试图通过这样一套成熟的方法论，帮助投资者捕捉从基础设施到前沿应用的长期投资价值。

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