#天天基金调研团#最近咱们国产AI大模型简直跟开了挂一样，好多小伙伴都在喊：这是要弯道超车，把老美甩在身后的节奏啊？今天咱就来唠唠，这波“超车”到底靠不靠谱，能不能让咱们扬眉吐气一把！
其实啊，要说这超车的迹象，那可真是越来越明显了，简直跟雨后春笋似的冒出来。就说2025年刚开年，咱中国AI圈就扔下了好几个“王炸”，把我这科技小白都看得一愣一愣的。一月的时候，有个叫DeepSeek的公司，推出了个DeepSeek-V3模型，你猜怎么着？这哥们儿训练成本低到感人，简直是业界“省钱小能手”，但性能却能跟美国最牛的GPT-4掰掰手腕，这不就是传说中的“花小钱办大事”嘛！还是同一个月，另一个叫R1的模型也横空出世，在推理和数学这些烧脑领域，直接把美国同行按在地上摩擦，被夸得那叫一个天上有地下无，咱看着都觉得解气！
还有字节跳动，就是那个搞出抖音、让老外也刷得停不下来的公司，他们在2024年2月就推出了个AI聊天机器人的“万能工具箱”，国内版叫“扣子”。这“扣子”可厉害了，号称有四大法宝：能力多到没朋友、数据源丰富又好上手、记性好到像装了个超级硬盘，还能随便设计工作流程，简直是打工人和创作者的“梦中情箱”啊！外界直接叫它“平替版GPTs商店”，意思就是“不求最贵，但求最好用”，关键是它还杀进了美国市场，让老美也尝尝咱中国智造的厉害，这波操作，我给满分！
不过话说回来，想真正实现“弯道超车”，哪有那么容易啊，路上的“坑”和“坎儿”可不少。最大的麻烦就是老美在那儿使绊子，你知道吗？他们对高端AI芯片和技术搞封锁，简直跟防贼似的防着咱们。就说芯片这玩意儿，那可是AI大模型的“发动机”啊，结果老美一纸禁令，像英伟达A100、H100这些高端货都不让卖给咱们了。这一下，咱们研发成本噌噌往上涨，难度也跟着翻倍，硬件设施想升级？难！这感觉就像你正要冲刺跑，结果人家把你跑鞋给没收了，你说气不气人？
咱们也有自己的“独门秘籍”和“主场优势”啊！首先，咱有人啊！14亿人口，互联网用户多如牛毛，每天产生的数据能绕地球好几圈，这些都是训练AI大模型的“超级养料”，别人想要都没有！其次，在开源大模型方面，咱们也有优势，各种免费好用的资源一抓一大把，能帮咱们快速升级，这就好比别人还在自己慢慢“攒零件”，咱们已经能“拼乐高”了，速度能一样吗？
最重要的是，咱们国家科技底子厚，政府也特别给力，砸钱又给政策，就盼着AI这些高科技领域能站起来。有时候我还开玩笑想，老美这制裁，说不定还歪打正着，逼得咱们把“卡脖子”的技术全都自己搞出来，到时候练成“绝世武功”，让他们后悔都来不及！
咱国产AI大模型想“弯道超车”，不是没可能，甚至可以说潜力大得很！但这条路肯定不会一帆风顺，就像玩游戏闯关，前面还有好多“大Boss”等着我们去打。这就需要科研大佬们继续“脑洞大开”搞创新，企业们多砸钱搞研发别心疼，政府继续在后面“撑场子”给支持，大家齐心协力，把困难一个个踩在脚下。
我相信，只要咱们把自己的优势都发挥出来，把那些技术“卡脖子”的难题一个个攻克，就像打通任督二脉一样，到时候国产AI大模型真正实现“弯道超车”，让全世界都竖起大拇指说“中国牛”，那绝对不是梦！各位小伙伴，你们觉得这一天会有多远呢？让我们一起拭目以待，为中国AI加油吧！
在这个科技变革加速的时代，投资者想“洞见先机”，关键不是赌运气，而是用对策略——像选对一个好工具包，帮你精准切入AI、芯片等硬科技赛道。结合市场趋势和你对科技投资的兴趣，骑牛看熊整理了3种主流方法，每种都简单高效，适合不同风险偏好：
方法一：布局科技指数ETF，分散风险又省心
ETF（交易型开放式指数基金）跟踪特定指数（如科创AI指数），能一键覆盖多个科技龙头企业，避免个股波动风险，适合想“搭便车”的普通投资者。操作上，就像买个“科技套餐”，直接在证券账户买入相关ETF产品。
ETF费用低、透明度高，但注意选择规模大、跟踪误差小的产品，避免“假科技”陷阱。
方法二：聚焦硬科技核心赛道，AI和半导体是首选
科技竞争的核心在“硬实力”——人工智能、芯片、机器人等赛道，受益于政策扶持和创新突破（如国产替代），投资这些领域能捕获高增长红利。操作上，通过行业主题基金或ETF，专注细分方向。
这些赛道波动大，建议分批建仓，别All-in，结合新闻动态（如政策利好）调整节奏。
方法三：借力专业基金公司的全品类产品矩阵
基金公司有投研团队和量化工具，能穿透市场噪音，提前布局趋势。操作上，选择主动管理或被动指数产品，匹配你的风险承受力。基金选择看历史业绩和经理经验，别只看宣传，先小额试水。
如果你是“效率党”，ETF（方法一）最省事；想博高增长，就聚焦AI或芯片（方法二）；求稳妥，选专业基金（方法三）。科技浪潮不会停歇，2025年国产替代和AI落地是主线——像你关心的存储芯片，现在正是布局窗口，别忘分散配置，稳稳把握时代红利！
近年来，算力国产化在多方面取得了显著进展。在技术层面，国产算力已具备国际竞争力，一些高性能计算中心的国产技术基础良好。例如曙光国产高性能计算集群构建的国产高性能计算平台，正为国家天文台宇宙数值模拟提供精度跃升的算力支撑，使宇宙数值模拟精度不断提高，为相关科研提供了有力支持。在应用方面，石油行业在政策指引下，通过三年实践，算力设施基本实现国产化。而且国产算力替代在空间科学、高能物理等领域也显成效，正从可用向好用跨越。
总体而言，算力国产化已经取得了一定的成果，部分困境得到了缓解，但要想完全解决所有问题，还需要持续努力。未来，需要进一步增强信心，鼓励更多企业和机构使用国产算力；加大对底层技术的研发投入，坚持体系化创新；完善生态建设，通过产学研用多方协同优化，推动国产算力产业链不断发展，实现更大的突破。
骑牛看熊调研诺安基金的基金经理邓心怡有这些收货和感悟：
1.卓越的投研背景与独特视角
邓心怡拥有清华大学本科和宾夕法尼亚大学硕士的名校学历，在加入诺安基金前，有一级和一级半市场投资经验，还覆盖过港股科技，这种横跨一二级产业链和全球视野的背景十分独特。就像一个见多识广的探险家，在不同的领域中积累了丰富的经验。她对产业趋势判断敏锐，以人工智能为例，她基于奥卡姆剃刀原理，抓住模型智力竞争这一核心驱动力，并且意识到模型智力阶跃式发展带来的预期差，为投资带来超额收益。比如DeepSeek的V3模型发布和GPT - o1推出后的投资布局，都展现了她独特的洞察力，这让我明白在投资中要有跨领域的知识储备和敏锐的趋势判断能力。
2.成长经历塑造投资理念
邓心怡的成长经历对她的投资理念影响深远。她从清华化工专业毕业后去宾大深造金融，回国后从外贸信托的投研岗位开启职业生涯，早期围绕新能源领域做一级和一级半市场投资，后来负责港股投资。在这个过程中，她深刻理解到投资能对产业发展产生积极影响，投资不仅仅是为了赚钱，更有着改善人们生活的社会价值。这让我感悟到投资不能只看眼前利益，要从更宏观的角度去思考投资的意义，关注投资对社会和产业的推动作用。
3.团队搭建与持续学习精神
来到诺安基金后，她参与优化投研团队的框架。她抱着学习的态度对全市场基金公司进行详细调研，制定战略方向并每年复盘调整。这体现了她的团队管理能力和持续学习的精神。在投资领域，市场不断变化，只有不断学习和改进，才能适应市场的发展。她的做法让我明白，无论是个人投资还是团队管理，都需要保持学习的热情和不断优化的意识。
4.投资理念上的坚持
她坚信投资决策应有助于改善人们生活，秉持“与时代脉搏共振，与产业先锋同行”的公司投资理念。善于以奥卡姆剃刀原理把握产业趋势，如认为人工智能模型的智力竞争是核心驱动力且呈阶跃式发展，会带来预期差，从而在市场出现预期差、估值未完全挖掘的方向布局，例如在DeepSeek的V3模型发布后布局国产算力产业链，在GPT - o1推出后重仓ASIC芯片公司获得超额收益。
5.以算法为核心，动态调整组合
在管理科技类主动权益产品时，邓心怡坚持以算法为源头，以算法迭代为关键驱动力，来动态决定硬件、应用乃至终端的配置节奏。她觉得人工智能核心驱动力是大模型，只有大模型迭代才能开启新生产力，算法升级带来新硬件需求时，硬件和算力升级才有明确方向。所以她和团队围绕模型能力变化，动态调整投资组合。
6.聚焦科技板块，灵活调整持仓
以诺安稳健回报混合为例，该基金聚焦AI产业链，围绕AI技术迭代路径动态调整持仓。产品持仓聚焦科技创新板块，会在板块内做适度细分领域调整。而且持股周期短、集中度较高，通过集中持有少部分个股获取超额收益，还会多次阶段性重仓同一股票，把握短周期机会，积极换手。
调研基金经理邓心怡让我收获颇丰，不仅学习到投资相关的知识和技巧，更从她的经历中汲取到人生的智慧和感悟。基金经理邓心怡秉持独特投资理念，认为投资应改善人们生活，善于把握产业预期差布局投资。在投资和生活中，我们要不断学习、保持敏锐的洞察力，并且要有更远大的目标和社会责任感。
骑牛看熊持有并看好诺安稳健回报混合C(002052)投资优势明，原因如下：
1.业绩表现突出
它的基金业绩表现（即风险调整后收益）在同类型基金中排名前5%，说明它在控制风险的同时，能为投资者带来较好的收益。从不同周期的涨幅来看，近1周涨幅为4.24%；近3月涨幅为33.88%；近6月涨幅为54.12%；近1年涨幅为99.12%；近2年涨幅为129.1%；近3年涨幅为57.82%；近5年涨幅为46.69%；今年来涨幅为89.32%。从2015年11月18日成立以来，涨幅达到了80.04%，远远超过了同类型基金以及沪深300、上证指数等指数的涨幅。
2.盈利能力较强
综合测评显示，该基金的盈利能力非常好，超越了同类型基金的水平。不过它也有一定的风险特点，波动情况比同类型基金要大，风险也高于同类型基金，但如果你是能承受一定风险，追求较高收益的投资者，它或许是个不错的选择。
3.销售渠道与业务丰富
自2024年3月6日起，增加了蚂蚁基金为销售机构，投资者可在蚂蚁基金办理申购、赎回、定投、转换等业务，并且还能参加基金费率优惠活动，申购、定投申购起点金额不得低于1元（含申购费），这为投资者提供了更多的便利和选择。
4.风险与波动特点
这只基金盈利能力非常好，超越同类型基金水平，但盈利稳定性一般，最近半年盈利状况较前期有所下降。同时，它的波动情况比同类型基金要大，波动幅度保持较为稳定，最近半年波动状况较前期有所变小。风险方面，高于同类型基金，不过最近半年风险较前期有所减小。
5.持仓股票有亮点
截至2025年6月30日，其股票持仓前十分别为中文在线、中芯国际、芯原股份、中际旭创、光云科技、鼎捷数智、源杰科技、赛意信息、欢瑞世纪、中科飞测，前十持仓占比合计48.11%。这些股票所处的行业大多是科技、创新领域，具有较高的成长潜力。如果这些行业未来发展良好，相关股票价格上涨，那基金净值也可能跟着水涨船高。
6.持仓布局有亮点
从持仓来看，该基金紧跟市场热门方向。比如在2025年不同时间点的持仓前十中，包含了芯原股份、中芯国际等半导体相关企业，还有中文在线等传媒企业，这些企业所在的行业发展前景较为广阔，有望给基金带来较好的收益。如果投资者看好这些行业的发展，持有这只基金也相当于间接参与了相关行业的投资。
7.基金经理有经验
现任基金经理邓心怡有丰富的从业经历，她曾任职于中国对外贸易信托有限公司，从事投资研究工作，2020年11月加入诺安基金管理有限公司，历任研究部副总经理，现任研究部总经理，还担任着诺安研究精选股票型等多只基金的基金经理。专业的人做专业的事，有经验的基金经理在投资决策和风险管理上可能更有优势。
如果你对$诺安稳健回报混合C$ )感兴趣，可以进一步关注它的持仓情况、基金经理的投资策略等信息，结合自身的风险承受能力和投资目标来做决策。
如果你是一个风险承受能力比较高，追求高收益同时也能接受较大波动的投资者，那么诺安稳健回报混合C(002052)可以纳入你的考虑范围，它的高收益潜力可能适合你。需要结合你自己的投资目标、风险承受能力等多方面因素来综合判断。
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