$华商红利优选混合(OTCFUND|000279)$在中美竞争的背景下，利好哪些资产呢？我们先来利空哪些资产？

一、利空三大资产

1、中概股与海外中国资产

直接暴露于美国政策风险，关税升级和监管压力可能导致估值和盈利双双受损。

2、原油等大宗商品

贸易战加剧引发对全球经济增长放缓的担忧，从而压制原油需求预期，导致价格下跌。

3、创新药

市场担忧美国对中国专利及品牌药品加征关税的政策，可能影响创新药的出海前。

虽然当前的市场环境确实复杂，但一些具备内需驱动、政策支持或独特防御属性的资产正显现出投资价值，也就是利好三大资产：

二、利好三大资产

1、红利策略 (防御)

聚焦现金流稳定的成熟企业，高股息提供收益缓冲，多属内需主导型行业，受外贸摩擦影响小，比如：中证红利ETF (515180)、红利价值ETF (563700)、标普港股通低波红利ETF (513630)

2、半导体 (自主可控)

科技竞争核心，外部限制倒逼国产替代加速。半导体设备国产化率提升和存储芯片涨价周期启动，带来长期机遇，比如：半导体ETF (159813)、科创半导体ETF (589020)

3、贵金属与战略资源

黄金是经典的避险资产。中国在稀土等关键战略资源上具有优势，相关出口管制政策凸显其长期价值，比如：黄金ETF、稀有金属/有色金属ETF

当前环境下如何配置

了解了不同方向的逻辑后，你可以根据自己的投资风格，参考以下思路进行配置：

对于风险偏好较低、追求稳健的投资者

核心持仓：可以将红利策略ETF作为资产配置的“压舱石”。它们能在市场波动时提供较好的防御性。

辅助配置：适当搭配黄金ETF，以对冲地缘政治不确定性带来的风险。

对于能承受较高波动、着眼于长期的投资者

聚焦主线：半导体ETF是参与中国科技自主可控长期趋势的重要工具。

投资方式：考虑到科技股短期可能因消息面承压，采用定投或逢低分批布局的策略，可以平滑波动，积累份额。

在外部不确定性增加时，市场资金可能会更青睐于受外贸环境影响较小的内需板块，以及能提供稳定现金流的防御性资产。例如，有分析指出，红利策略相关的基金因重仓金融、能源等低估值高分红板块，且其持仓行业受关税冲击较小，在波动中展现出一定的防御韧性。

（本文完）

市场有风险，投资需谨慎，以上个股不做推荐，仅为分析展示

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