一、行情分析：

朋友们，看懵了？一边现货黄金突破5000美元/盎司创新高，3个月从4000美元飙升，涨势超预期；科技板块今日集体降温，海内外科创赛道均陷入震荡。新能源、军工、港股等也走势分化。近期科技成长涨幅也挺多的，消化一下估值，加上地缘冲突，避险情绪升温，一边火热，一边降温走势。今日稳健资产我定投一笔，低估值的港股成长方向也加一笔，军军避险方向也投一笔。

二、今作：债/固收+/黄金/红利：

核心思路：中东局势升温，以债基、红利、黄金为压舱石，主打稳健，黄金红利继续持有，加仓一笔固收+。

$中欧瑾通灵活配置混合C(OTCFUND|002010)$+5000元。

 交易5天就连涨5天，持续性很优秀，收蛋能力很稳。近六个月赚了439个蛋，近一年771个，近两年累计1675个，五年下来更是稳收2086个蛋。 经理的调仓眼光不错，四季度债券占比提了约6.8%，股票仓位稍微降了2%，看似保守，实则是精准避险还抓准了主线-悄悄加了有色的持仓，今天有色继续大爆发，目前板块上涨超4%，中欧瑾通估值收大恐龙蛋10个。 基金攻防兼备，仓位调整灵活，靠加债券稳底盘、减点股票控风险，同时盯紧高景气的有色抓收益，在震荡市还能走出连涨行情，不容易。而且业绩不是昙花一现，五年都在稳步盈利，近一年涨幅7.72%，在同类里算很能打的了。 还有个小细节，四季度基金规模比之前涨了，说明越来越多资金认可它，资金流入后运作也更灵活。现在有色有地缘冲突、美元走弱、供需缺口这些利好撑着，行情还在发酵，我继续定投一笔。

港股（恒科/互联网+创新药）：

港股科技与创新药估值触底，性价比突出。恒生科技PE接近历史低位，AI应用占比高，个股逆市走强且南向资金有些加持；创新药股价处于低位，对比中美市值增长空间大，今日低吸一笔港股互联网，蹲后续修复机会。

$富国中证港股通互联网ETF发起式联接C(OTCFUND|014674)$+1000元。

今日虽然小幅震荡，但资金有在流入，港股互联网ETF近10天吸金14.24亿，或布局春节AI流量，我顺势低吸一笔富国中证港股通互联网ETF，上周单日涨0.62%，近一个月涨5.35%，近一年赚31.92%，业绩稳步上升。

今年春节AI流量战感觉挺卷的，字节砸重金让火山引擎拿下2026春晚独家AI云合作，还带豆包上线一堆互动玩法，甚至计划今年投800亿买半导体，专攻AI研发。阿里也没闲着，千问App节前紧急升级，400多项新功能铺满淘宝、支付宝，还靠夸克AI眼镜抢硬件入口，大概借春节流量圈粉。

就连平时低调的腾讯，也偷偷加入战局！刚官宣前OpenAI研究员带队搞AI研发，转头就放大招-2月1日上线元宝App，直接撒10亿现金红包。10年前微信红包靠春晚出圈，现在大厂复刻这套打法抢AI入口，力度应不会小。我定投起来蹲补涨。

军工/商业航天/北证50：

上周大幅上涨3-9%不等的涨幅，涨跌同源，今日回撤大一些，政策支持，地缘磨擦均有支撑。军军防御属性较强，也是高景气细分赛道，趁着调整，我低吸一笔，其他躺平不动。

新能源、化工：

新能源：周五太空光伏大爆发，反内卷的催化大涨，今日回踩，走势挺健康；化工周期属性明显，受益于原油企稳，部分细分赛道盈利改善，我继续持有。

科技细分（AI、半导体设备、CPO）：

科技板块整体回调，是市场从高预期回归业绩基本面的冷静期，属于细分赛道分化，AI产业链仍有结构性机会。

人工智能：上游算力受益于英伟达架构升级，1.6T光模块供不应求；

半导体设备：受存储芯片涨价、先进制程扩产驱动，设备需求旺盛，叠加国内技术突破预期。

CPO（光模块）：作为AI算力核心，2026年迎1.6T升级周期，2027年增长空间广阔。当前因前期涨幅大处于调整，我继续持有不动。

入市有风险，投资需谨慎，以上是个人操作分享，不构成投资建议。

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