#关注航空航天#近期，我国完成六次发射、超30颗卫星入轨，国家队与商业火箭交替点火，9月28日晚海外新一代重型火箭也启动首次入轨试飞，全球低轨星座竞争节奏明显加快；大飞机产能爬坡加速；全球AI数据中心建设浪潮正催生燃气轮机的爆发式需求。前沿军工技术向民用领域的溢出效应加速显现，产业边界在被不断打开。
此前长征十号乙运载火箭顺利完成首飞，顺利实现一子级海上网系捕获回收，创下全球海上网系回收先例，标志国家队可复用火箭技术完成关键验证。国家队与民营火箭双线推进可回收技术，持续降低卫星发射成本，有望打开商业航天规模化发展天花板。
政策层面上，航空航天正式被纳入新兴支柱产业范畴，“十五五”规划持续推进卫星互联网新型基础设施建设，国家持续完善商业航天标准体系，放开测控、卫星平台等资源向民营市场共享，持续优化产业发展环境。卫星互联网作为天地一体通信底座，联动6G、太空算力、低空经济等赛道长期发展，大飞机产业正从研制成功迈向商业成功和产业成功的关键转型期，打开航天航空产业长期成长空间。
目前C919累计订单超1600架，带动全国20多个省份、1000余家企业、30多万人参与研制，长三角（含江西）大飞机集群已汇聚近千家产业链企业。2025年5月美国曾暂停C919发动机出口许可，这也直接推动了国产发动机的加速研发，国产替代空间广阔。
长期来看，航天航空作为国家战略性产业，板块长期成长逻辑坚实。国家级航天订单向民营市场放开，航天发射、卫星组网、太空应用等产业链各环节订单有望逐步落地兑现，行业内相关企业正式进入业绩释放周期。商业航天作为万亿级蓝海赛道，长期成长空间十分广阔。
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