行业选择上：半导体筑基+AI领航
潘明认为，AI主题或将成为投资者认同度最高、发展逻辑最通顺的板块。AI产业链串联了通信、算力、应用、半导体设备等多个细分赛道的投资布局，在投资组合上也围绕着“云端AI为核心，中端AI为卫星”的策略展开构建。
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半导体则是整个科技成长的核心底座。譬如在AI产业链里，落脚点即在AI芯片。AI芯片的需求，带动了包括半导体设备、制造在内整个产业链的活跃度。
做好半导体的投资可以从两个方面入手：一方面，紧密地追踪国外半导体企业的发展。国外在科技领域中的很多赛道是相对领先的，国外哪些科技公司有着很好的表现，投射至国内市场中，相关的A股公司或许也存在一些想象空间。另一方面，从国产替代的角度出发，半导体产业仍存在较为广阔的成长空间。我国半导体发展近年来持续遭受外部技术封锁，反向促进了我国相关领域的国产替代，华为产业链就是很好的代表。
观察近日资金流向，科技成长板块备受青睐，如下图所示，TMT细分行业中资金净流入总额超百亿。从中短期看，充沛的资金面能为相关资产价格上升持续供能。