大家好，我是宝盈基金基金经理姚艺。相信大家近期最关心的就是医药反腐事件，借此机会和大家聊聊医药反腐对行业有哪些影响。
8月15日，国家卫健委就7月初部署开展的为期一年的全国医药领域腐败问题集中整治工作进行了解答。此次官方回应明确了对关键少数岗位进行整治，并力求形成高压态势，改善医疗经营环境。同时，提出大力鼓励规范的学术会议交流和经验分享，有利于改善医疗行业的经营环境，促使更多真正创新的产品通过规范的学术推广方式在临床端使用。
随着医药反腐的持续发酵，医药板块短期内或将继续受情绪波动影响。我们认为，尽管医疗反腐整治工作在短期内可能引发不确定性，特别是涉及产品推广和招投标等活动的阶段性延迟；但长期来看，整治医疗腐败将规范流通行为、净化营商环境，为医药行业带来清新的生态。此外，反腐行动还将促进价值医疗的实现，激励企业研发具备刚性需求且具有临床价值的药械产品，对那些拥有潜在重磅单品且具备持续创新能力的企业来说，将受益匪浅。
总体而言，医疗反腐对医药板块市场产生了情绪冲击，我们认为恐慌时期已过。长期来看，人们对健康的需求不会因反腐而降低，医药的消费属性仍然存在，医保支出持续增长。考虑到估值已经明确底部，配置机会出现。因此，我们认为医疗反腐将推动临床使用有价值、有创新性的产品，促使支付端更多倾向于优质创新药，净化医药行业生态。在当前市场环境下，医药板块具备配置价值，值得重点关注。
资讯来源：Wind。
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