#11月基金投资策略# #科技热点摊开业啦#
近期机器人板块持续震荡调整，$前海开源嘉鑫混合C$ 近1个月回撤超11%，让不少投资者陷入纠结。但将目光拉远，该基金近12个月59.71%的累计收益，以及成立以来148.35%的回报，仍彰显出其在成长赛道的布局实力。当前板块调整究竟是景气度终结的信号，还是长期布局的窗口期？答案藏在产业逻辑与基金特性的双重考量中。
机器人板块的调整并非基本面逆转，而是多重短期因素的叠加。前期板块累计涨幅显著，部分资金获利了结引发调仓压力，叠加全球经济预期波动导致市场风险偏好下降，资金阶段性流向防御性板块。但行业长期景气度的核心支撑从未动摇：政策端，《“机器人+”行动实施方案》明确制造业机器人密度翻倍目标，地方千亿级产业基金持续加码；需求端，老龄化催生的劳动力缺口与制造业升级需求，推动智能制造市场规模2025年有望突破3.8万亿元；技术端，AI与机器人融合加速，核心零部件国产化率提升与成本下降，正推动行业从概念走向量产。
$前海开源嘉鑫混合C$ 的持仓结构恰好契合这一长期趋势，其制造业配置占比长期维持在80%以上，深度覆盖机器人产业链核心环节，同时通过0%-95%的灵活仓位调整，在震荡市中具备较强的风险缓冲能力。基金1.90的夏普比率显示其风险收益比优异，而0.6%的年管理费低于行业平均水平，为长期持有节省了成本。
从投资心得来看，新兴产业的成长之路从未一帆风顺，回调是估值消化的必然过程。当前中证机器人指数PE处于历史中等分位，叠加行业93.6%的年复合增速预期，估值溢价已具备合理性。对于风险承受能力较强的投资者，当前可启动分批布局：先以30%仓位打底，若板块进一步回调至历史估值低位，再分2-3次补仓，通过时间分散风险，把握产业升级的长期红利。短期波动不应成为放弃优质赛道的理由，坚守具备政策、技术、需求三重支撑的领域，方能在成长投资中收获超额收益。
#晒收益#
