AI板块已彻底摆脱概念炒作，进入“技术普惠→场景渗透→价值爆发”的成熟周期，全产业链迎来业绩兑现潮。技术端的突破降低了应用门槛，百度文心大模型4.5、华为盘古3.0等产品调用成本降至0.001元/千tokens，这种降价并非利润压缩，而是规模化渗透的信号——金融风控场景欺诈识别准确率达98.7%，台风预测误差缩小至28公里，AI已成为产业效率的“倍增器”。

产业链各环节呈现清晰的增长逻辑：上游算力领域，CPO等新技术推动光模块产业量价齐升，新易盛上半年净利润增幅高达356%；中游模型领域，DeepSeek-R1等国产开源模型以1/30的训练成本优势重构行业生态；下游应用端，医疗AI诊断覆盖1800万用户，工业PHM系统使车企设备停机率降低83%。资金正从单一算力硬件向全链条扩散，具备“技术壁垒+场景资源”的企业估值锚点更扎实，成为科技主线的核心支撑。