这不是预演，而是正在发生的现实。2025年第四季度，算力产业链的每一个角落都在尖叫“短缺”。

数据传输的“高速公路”最先堵车：CPO全球采购量同比暴涨120%，头部厂商的800G光模块订单已排到2026年2月。存储芯片的“货架”同样被搬空：HBM现货价单周飙升30%，长鑫存储的DDR5芯片甚至需要“加价抢货”。

短缺如涟漪般向上游传导。沪硅产业将12英寸大硅片月产能紧急提升50%，仍无法满足中芯国际等大厂的“胃口”。这一切疯狂的根源，是AI大模型对算力近乎贪婪的需求所撕开的“十倍缺口”。这是一场由真实刚需驱动的全产业链共振。

市场的嘉奖属于真正的“埋伏者”。以同泰行业优选基金为例，其三季报显示其已将筹码高度集中于半导体与算力芯片，前十大持仓中九席属此范畴。这种极致聚焦的策略已见成效，其近一月涨幅显著跑赢行业基准，排名从落后跃升至前6%。其C类份额的设计（0申购费，持有满7天免赎回费），为投资者提供了一个近乎零摩擦成本、捕捉短期高景气度的灵活工具。

当下，产业的订单簿仍在疯狂加页。历史反复证明，在产业趋势确立的早期阶段，“看见并行动” 的价值，远高于在一切产能就位、共识彻底形成后的追逐。

 #低估补涨号启航#

#券商行业迎利好：杠杆上限“松绑”#

#12月基金投资策略#

$永赢新材料智选混合发起C(OTCFUND|024738)$

$德邦鑫星价值灵活配置混合C(OTCFUND|002112)$