大家好，我是国投瑞银基金施成，本周继续和大家分享讨论区中所见到的问题。各位有投资或者市场方面的疑问，欢迎大家在文末的评论区给我留言，被挑中的问题都会在下期为大家解答，欢迎关注！

问：科技板块或进入回调消化期，后续还有哪些机会？

答：科技的回调更多是短期消化，长期成长逻辑仍扎实，后续关注方向：

海外链AI核心资产：北美科技行业持续超预期，订单与2026年需求预期不断上修，光模块等数通环节虽短期聚焦，但海外后续将向“机柜电气环节”延伸，液冷（龙头市值仍有空间）、电源接力机会明确；

国产科技链：国内供给端持续好转，大厂订单落地、晶圆厂生产恢复，且H20禁售加速国产化，头部晶圆厂将产能倾斜至AI算力芯片，三季度有望大规模上量，四季度或成国产龙头需求爆发首季；后续总量预期上修后，国产科技或存在整体板块性机会，未来1-2个季度可能兑现；

储能：市场表面交易“需求超预期”，但本质上，光储企业多为电力电子公司，可讲转型AIDC（人工智能数据中心）的故事，主业更多提供安全边际，后续需关注在AIDC领域取得更多实质进展的企业；

锂电：上涨主要源于“资金高低切+9月排产环比上行”，且每年9-10月是锂电传统旺季，具备短期反弹基础。不过锂电缺乏新的大叙事，长期机会可能聚焦固态电池。其虽属远期预期，但行业每3-6个月的技术进步与变化，有望在市场中逐步反映。

整体而言，我们判断市场可能会回归高景气与长期成长主线，今年后续我们仍坚定看好景气成长方向，也欢迎大家持续关注。

 $国投瑞银新能源混合A(OTCFUND|007689)$$国投瑞银新能源混合C(OTCFUND|007690)$$国投瑞银先进制造混合(OTCFUND|006736)$

（以上内容仅用于说明基金经理理念，观点具有时效性，可能随市场的变化而更改，非投资建议，不属于对任何投资收益或本金安全的保证，也不预示具体产品未来实际投向。）

风险提示：基金有风险，投资须谨慎。请仔细阅读基金合同、招募说明书、产品资料概要等法律文件及相关公告，了解产品的投资风险、投资范围、投资限制、投资策略等各类详情。请投资者做好风险测评，结合自身的年龄、财务水平、风险承受能力、投资目标、投资期限等情况，听取销售机构的适当性意见，谨慎做出投资决策。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证产品投资的本金不会亏损，也不保证收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩也不构成本基金业绩表现的保证。我国基金运作时间较短，不能反映资本市场发展所有阶段。

#甲骨文飙涨近36%：云业务狂暴增长##牛市旗手发力 券商板块机会来了？#