1 汇丰晋信基金解析A股港股投资机会。

汇丰晋信基金副总经理陆斌分析了当前市场行情，指出科技AI等成长板块表现突出，未来市场仍将偏成长风格他提到心智生产力投资进入中后期，反内卷式竞争将成为新主线，涉及化工、有色、钢铁等周期行业及机械、新能源等制造业陆斌还展望了新能源行业拐点及港股投资机会，认为港股估值具有吸引力，看好科技和消费领域。

2 汇丰晋信基金调整投资方向。

汇丰晋信基金当前主要配置科技和反内卷相关行业，并根据市场表现和估值基本面进行调整低碳基金主要投向低碳行业，制造先锋投向大制造方向未来1到2年权益市场存在投资机会，团队新增多位基金经理，带来更多市场见解宏观经济出现积极信号，经济复苏趋势显现，政策支持力度加大人民币汇率贬值压力最大时刻已过，对A股投资影响偏正向当前A股估值水平仍有吸引力，部分板块具备较高投资性价比。

3 未来市场主线将多点开花。

主持人讨论了未来市场的配置策略，认为权益资产仍是大类资产配置的首选，未来市场主线将发散，采取均衡策略应对市场变化他还提到资金面乐观，成交量维持在1.5万亿以上，市场价值发现机会增加对于出口链，基本面受影响较小，仍值得关注下半年风险主要在于经济复苏力度和景气行业持续性，建议动态调整组合和均衡配置策略。

4 电子产业估值合理，未来看好。

汇丰晋信权益投资团队认为，当前电子产业估值虽中等偏高，但仍在合理区间，未来智能硬件端的渗透与创新值得期待消费电子板块因供给端改善和需求复苏，叠加AI产业机会，未来两年有望迎来估值和业绩提升互联网行业则因监管改善和资产重估，具备长周期投资机会团队强调，科技投资需注重基本面，避免短期泡沫，关注长期成长潜力。

5 AI行情与市场展望。

汇丰晋信权益投资团队分析了当前AI行情的市场估值、基本面及政策支持，认为AI技术不断进步且成本下降，未来有望在各领域广泛应用尽管市场存在短期波动，但长期看好科技成长方向DeepSeek的开源模型对全球AI产业有重要影响，短期内对海外算力资产有冲击，但长期看算力需求仍将增加投资者应理性看待市场风险，关注AI产业链的硬件、软件及算力应用等细分领域。

6 AI和消费电子前景看好。

汇丰晋信权益投资团队分析了AI、消费电子、半导体和医药行业的投资机会AI模型能力提升和成本下降将推动其在各行业的应用，消费电子估值较低但AI可能带来新增长点半导体国产化替代持续，医药行业估值低且政策压制减少，存在重估机会团队还讨论了国内外降息对成长股的影响，强调投资需兼顾业绩和成长性，看好科技股未来行情。

7 看好黄金股和周期板块。

汇丰晋信权益投资团队看好黄金股、电解铝、农产品及其产业链、航空等周期板块的投资机会黄金股在黄金价格上涨过程中业绩增厚，估值具有性价比电解铝受产能限制、原料价格下降和经济复苏影响，表现良好农产品价格处于低位，相关产业链公司估值便宜航空板块受益于油价下跌、汇率稳定和票价企稳此外，医药和消费板块也值得关注，医药板块经历调整后具有投资性价比，消费板块受政策支持和市场需求推动。

8 港股投资价值依然看好。

汇丰晋信权益投资团队认为港股未来具有较高的投资价值，主要基于估值低、盈利修复和资金增量空间恒生科技等龙头公司估值处于历史低位，且盈利逐渐企稳并有望增长南下资金推动港股上涨，但外资占比仍低，未来有增量空间红利板块短期需等待，长期仍具配置价值港股通双核策略调整为杠铃策略，一端为互联网科技，另一端由红利板块转向有色、消费和医药板块黄金与黄金股短期走势可能不同，但长期趋势一致。

9 制造业投资前景广阔。

汇丰晋信权益投资团队分析了制造业的投资机会，重点关注电力设备、新能源、机械、汽车和军工等领域电力设备和新能源板块受益于数据中心建设和电池应用扩展；机械和汽车板块因机器人领域的发展迎来新机遇；军工行业订单好转，进入成长通道此外，传统行业如基建和工程机械也出现复苏迹象，新兴行业如机器人领域则展现出强劲增长潜力投资者应关注这些领域的核心标的，分享行业增长红利。

10 智能驾驶行业迎来新机遇。汇丰晋信权益投资团队分析了智能驾驶行业的最新进展，指出零部件成本下降和主机厂推动的质价平权运动是两大趋势。投资者应关注整车厂和智能化零部件的投资机会，尤其是激光雷达和线控转向等关键部件。此外，robot

taxi的商业模式变化也可能带来新的投资方向。在制造业方面，电力设备、新兴成长领域、机械和军工板块的数据和订单情况值得关注。军工和新能源板块的反弹预计将持续，特别是光伏和风电行业的基本面修复。

11 风电和锂电行业投资机会显著。

汇丰晋信权益投资团队分析了风电和锂电行业的投资机会，指出风电行业估值较低，反弹机会不容错过锂电行业经过供需调整，核心材料公司盈利修复，头部公司开始提价，行业进入新平衡消费行业方面，费心寒认为2025年消费市场将平稳修复，政策支持和内需托底将带来投资机遇，重点关注经营韧性企业、阶段性成长企业、周期性变化企业和全球化布局企业。

12 新消费趋势与投资机会。

汇丰晋信权益投资团队分析了新消费趋势，特别是90后和00后成为消费主力后，潮玩、国货品牌等领域的投资机会他强调了理性消费和高性价比产品的重要性，并指出优质国货品牌的市场份额有望提升在2025年的配置策略中，他建议关注具备竞争优势和稀缺性的企业，同时寻找供给端变化的消费子行业他还提到，消费行业的投资环境虽有挑战，但长期配置价值显著。

13 医药行业展望与投资机会。

汇丰晋信权益投资团队分析了医药行业2023年至2024年的变化，包括反腐、集采、医保局口径调整等因素对市场情绪的影响2025年医药板块迎来上行趋势，重点关注AI医疗、创新药、转型中的传统药企及受国际关系影响的公司政策端预计稳定，支持创新药发展，商保加入有望提升支付占比个股层面，创新药企和转型药企将迎来更多机会。

14 创新药商业化机会增多。

汇丰晋信权益投资团队指出，创新药行业正从0到1的研发阶段转向1到10的商业化验证阶段，越来越多的公司开始实现业绩落地未来，随着年报季、学术会议和医保谈判等催化因素的出现，医药行业尤其是创新药领域将迎来估值和业绩的双修复吴培文认为，当前正处于新一轮康波周期的起点，AI等通用性技术的出现、大规模方案重构以及新基建投资是康波周期启动的三大特征，这将为资本市场带来新的成长股投资机会。

15 AI发展将持续高速推进。

汇丰晋信权益投资团队认为，AI的发展将类似于半导体行业的摩尔定律，持续高速推进，并可能解决核聚变、基因技术等关键问题，带来投资假设的重大变化康波周期启动将带动全社会劳动生产率提升，消费、房地产、人民币等资产将受益团队提出产品方案化、规则化、流程化，以透明稳定的产品特征满足客户需求团队管理的四个产品风格各异，覆盖不同客户需求，强调长期投资方案2025年，中国资本市场仍将为投资者创造资产增值机会，建议投资者保持科学理性的投资态度。