长假归来，A股两市主要股指盘中强势上扬，沪指涨近1%，创业板指大涨2%，场内超4800股飘红。港股在2号率先开盘，走势也很强劲，实现“开门红”。恒生指数收涨1.74%，恒生科技指数收涨3.08%，科网股全线大涨，小米集团涨超6%，阿里巴巴涨3.8%，腾讯涨2.56%，金山云涨超4%。新能源车企股集体走高，零跑汽车涨超7%。CXO概念股整体大涨，药明康德涨超7%。可以看出年报和一季报业绩落地，叠加关税冲击逐渐减弱，市场风险偏好有望提升

5月面临新的周期节点，科技股又被寄予厚望，尤其是长假期间“英伟达致力于为中国客户开发定制芯片”的话题讨论比较多。中国在芯片产业链的重要地位显现，势必会带动AI芯片、半导体等板块一路水涨船高。受益于行业景气度持续回升、市场需求提升等因素，芯片行业正逐渐步入新一轮增长周期

$诺安成长混合$

当前科技板块成交额占比回落至32.55%，交易拥挤度已经较为充分地下降，在财报季结束+5月初AI产业链带来积极催化+美股波动率下降并逐渐企稳。短期来看，AI催化下应用偏向软体的受益方向依然是港股科技，尤其是互联网巨头，恒生科技代表了中国AI核心资产，成分股深度聚焦AI产业链的上中下游，其中阿里、腾讯、小米、美团、中芯国际、联想等有望成为中国科技股“七巨头。从估值角度看，当前恒生科技指数市盈率为20.9倍，处于近1年14.7%分位，相较于美股科技股，具备显著性价比，长期投资价值凸显。投恒生科技还是选择$天弘恒生科技指数(QDII)C$ ，在C类份额中，规模最大，费用较低，短线还是长期投资都不错。