据新华社消息，上海交通大学科研团队近日在新一代光计算芯片领域取得突破，首次研发出支持大规模语义媒体生成模型的全光计算芯片LightGen。实测显示，即便采用性能滞后的输入设备，该芯片仍实现相比顶尖数字芯片2个数量级的算力与能效提升。中原证券指出，我国光通信产业链正从低端向高端过渡，长期景气度明确。因光芯片研发与扩产周期长、技术壁垒高，国内外厂商正加速产能扩充与工艺升级。国投证券亦认为，AI算力需求扩张推动光模块产业景气度上行，利好产业链各环节发展。
多家大行观点一致：美银、杰富瑞、大摩均看好2026年芯片股前景，英伟达地位稳固。美银分析师预测，2026年人工智能领域热度不减，芯片股仍是把握热潮的优选，云计算巨头对数据中心硬件的采购将推动销售额增长。摩根士丹利则指出，AI基建热潮及芯片去库存推动芯片股长期牛市逻辑完好，明年或成美股表现最佳板块之一。
12月22日，金银铜等金属价格集体大涨：现货黄金站上4400美元/盎司创历史新高，现货白银突破68美元/盎司，LME铜价逼近12000美元/吨；国内钨价亦飙升，65%黑钨精矿价达45.4万元/标吨，较年初涨217.5%。中信建投认为，白银、铜等非美区域供应紧张，锡供应受威胁，铝价创新高，基本金属牛市正在进行。
近期消费政策密集出台，中央经济工作会议将扩大内需列为首要任务，《求是》发文强调扩大内需战略地位。东兴证券指出，2025年新消费投资情绪趋谨慎，2026年政策加码下，行业或回归商业模式与盈利壁垒，关注健康化、新实用主义、情绪消费三大趋势及智能化、消费出海两大维度。
个股方面，脑动极光-B子公司联合申报的“认知障碍数字医疗北京市重点实验室”获批，聚焦颅内动脉粥样硬化相关认知障碍诊疗技术研发。国金证券预测2025-2027年归母净利润6.78/9.16/11.54亿元，2026年PE对应17倍，给予22倍PE。蜜雪集团洛杉矶首店开业，布局13国，海通国际看好其“供应链+品牌IP+门店运营”的总成本领先策略。力勤资源受印尼政策调整影响，中金认为其全产业链布局支撑长期增长。ASMPT获SK海力士TCB设备订单，韩系厂商专利纠纷或助其扩大HBM4市场份额。首程控股Booster K1量产交付超1000台，机器人体验品牌“陶朱新造局”计划半年内新增20+门店。
来源：哈富证券
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