1 财通基金坚持多元投资策略。

财通基金自2011年成立以来，坚持多元发展策略，在定增投资、权益投资、固收投资和量化投资等领域取得领先业绩投资研究团队介绍了固收增强产品的投资框架，强调资产锚定和组合管理的重要性，通过股票、转债等多资产配置实现稳定收益。

2 资产定位决定收益来源。

投资研究团队强调资产定位对收益的重要性，低波产品注重对冲关系，中高波产品侧重权益资产贝塔和阿尔法机会自上而下分析宏观周期和股债性价比，自下而上关注行业和个股团队偏好左侧交易，关注资产内在价值，通过基本面与估值分析寻找低估机会。

3 基本面与估值同步时重点研究匹配度。

投资研究团队分析了基本面与估值的关系，指出同步时需研究匹配度，反向时则进行调仓转债与股票逻辑相似，但市场容量较小，更受供需影响，需从整体估值角度进行左侧布局存债方面，中高波产品注重确定性收益，低波产品则考虑股票对冲关系二级债基定位中高波，长期收益主要来自股票和转债资产。

4 财通基金投资研究团队介绍产品收益风险特征。

产品定位为中高波动的二级债基，股票仓位接近合同上限，转债仓位灵活调整团队认为当前经济处于新旧动能转换阶段，看好权益和转债资产，关注创新药、机器人、低空经济和AI产业链等新兴产业。

5 看好权益和转债市场机会。

投资研究团队认为高质量发展正赋能各行业，技术突破和商业模式落地将提升盈利增长，看好权益和转债市场机会在0到1阶段，估值驱动为主，需关注科技发展趋势和核心竞争力企业国内流动性宽松利好人民币资产，建议从组合角度出发，考虑绝对收益和对冲策略信用债方面，当前信用利差处于历史低位，单纯信用策略性价比不高，需谨慎选择。

6 信用债策略不如权益类弹性大。

财通基金投资研究团队认为信用利差策略主要赚取流动性宽松的钱，而非企业基本面改善的钱由于信用债估值修复时间长、流动性差，团队更倾向于通过收益率曲线结构和骑乘策略替代信用挖掘，以保持组合流动性当前债券收益率处于低位，信用挖掘吸引力不足，骑乘策略风险收益比更优。

7 固收加产品策略与回撤控制。

财通基金投资研究团队介绍了固收加产品在当前市场的热门趋势，重点讨论了股票作为加仓品种时的回撤控制方法他提出从绝对回撤和相对表现两个角度进行管理，强调选择高赔率标的和分步建仓的策略团队会通过情景假设预估标的的市值区间，跟踪基本面变化，在市场波动时调整仓位，以保持组合稳定性。

8 1.控制回撤并把握转债机会。

投资研究团队分享了股票投资中控制回撤的方法，包括赔率分布建仓和基本面把握对于转债市场，他认为当前处于历史低位，吸引力增加，建议积极把握配置机会，并关注代表未来经济增长动力的行业和企业。

9 产业周期视角下投资机会显现。

投资研究团队分析了行业供需格局改善带来的企业盈利提升机会，建议关注估值合理的正股和转债标的团队倾向于平衡型和适度偏股型转债，因其具备业绩支撑和正股驱动潜力对于近期市场，团队认为海外不确定性较大，但国内政策加码形成预期差，传统周期板块估值仍有空间，整体风险可控。

10 估值修复与高质量发展是关键。

投资研究团队分析了估值修复的条件和高质量发展领域的投资机会，如创新药、科技和军贸出口他强调了内在驱动力对权益市场的重要性，并讨论了美联储降息对流动性的潜在影响团队建议通过股票、债券和转债的配置实现稳定收益，组合兼具韧性和攻击性最后，他总结了当前市场配置逻辑，为投资者提供了参考。