2025年1季度,沪深300指数下跌1.2%,创业板指数下跌1.8%,恒生科技指数上涨20.7%。市场仍延续了去年以来对AI的热情,应用方向涨幅居前,如人形机器人、智能驾驶。此外,港股在1季度上涨明显,多项利好集中出现。如春节前后DeepSeek的出世,让世界认识到中国在AI领域的竞争力,互联网大厂涨幅明显;港股中新消费标的持续超预期,港股中某些车企的车型热销,使得市场对港股热情大增,股价涨幅明显。
本基金1季度持仓集中在新能源板块,此外在高端制造领域有所持仓。重点持仓变化不大,依旧以未来较长周期基本面趋势向上标的为主,如锂电龙头、海外户储、电力设备出海,电动两轮车等。此外以小部分仓位增加了组合弹性,在AI方向,如人形机器人等。投资思路,本基金着眼于判断公司未来的合理价值,力求以合理价格买入,获取收益。