2月2日，CPO指数（886033.TI），震荡下行，收盘下跌2.38%。同期，上证指数下跌2.48%。

【业绩动态】

新易盛表示，预计2025年归属于上市公司股东的净利润为94亿元-99亿元，比上年同期增长231.24%-248.86%。报告期内，受益于算力投资持续增长，高速率产品需求快速提升，公司销售收入和净利润大幅增加。

【业绩动态】

中际旭创表示，预计2025年归属于上市公司股东的净利润为98亿元-118亿元，比上年同期增长89.50%-128.17%。报告期内，受益于终端客户对算力基础设施的强劲投入，公司产品出货较快增长，其中高速光模块占比持续提高，且随着产品方案不断优化、运营效率继续提升，公司营业收入与净利润均较去年同期实现较大增长。

【机构观点】

银河证券表示，当下时点光通信仍处于相对低估的水平，在需求端持续放量的基础上，产能的紧缺仍将是2026年制约光通信发展的主要瓶颈，在我国光模块厂商全球市占率居首并仍在持续提升的基础上，“十五五”期间内，认为产业链向上游渗透的机遇较为充足，从“中国制造”向“中国智造”的转型有望突出呈现在光通信板块上。

CPO震荡下行，机构普遍认为CPO产业正迎来由AI算力需求爆发、国际巨头技术产品落地以及国内政策支持所共同驱动的“从零到一”的商业化元年，2026年市场规模有望迎来爆发式增长，当前是值得高度关注的赛道。

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