#2025超额关键词#2025年我的收益情况仅仅是0.69%，我的超额关键词是：【确定性溢价】

2025年的市场像一部情节跌宕的大片：一季度AI与人形机器人概念掀起狂潮，全民沸腾；二季度却又因地缘政治与财报季的扰动剧烈回调。

我的超额收益，全部来自于对易方达中债3-5年国开行债C基金的深度重仓与精准择时。

1. 把债券当“股票”做波段，吃透利率下行红利

不同于传统投资者把债基当成“存钱罐”，我将其视为“利率风向标”。2025年初，我预判宏观经济复苏仍需货币政策呵护，坚定认为“降息降准”是大概率事件。3-5年国开债兼具高流动性与票息优势，对利率变化极为敏感。当4月市场因所谓“利空传闻”出现恐慌性抛售时，我没有随大流赎回，反而利用该基金C类份额“0申购费+持有超30天免赎回费”的优势，果断加仓。随后的5月，央行超预期降准，债市走出凌厉牛市，我不仅吃到了票息，更捕获了显著的资本利得。

2. “哑铃策略”的压舱石：用债基的阿尔法对冲权益的贝塔

我的独特心得在于构建了一个极端的“哑铃型”组合：一端是90%仓位的易方达中债3-5年国开行债C，另一端是10%仓位的高弹性科技股。

在2025年这种“电风扇”行情下，债基成了我的“心理稳定器”。每当权益持仓因机器人板块回调而浮亏时，债基那边稳稳的幸福（年化4%-5%的稳健增值）不仅覆盖了亏损，还提供了源源不断的“子弹”让我在低位补仓。这种“以债养股”的策略，让我在面对市场暴跌时不再恐慌，反而能从容抄底。

3. 看透“国开行”的隐性信用护城河

选择这只基金，不仅是看收益率，更是看“底层资产的安全性”。2025年信用债暴雷风险并未完全出清，而国开行债券背靠国家信用，被市场视为“准国债”。在风险偏好收缩的年份，这种“金边债券”享受了极高的流动性溢价。易方达作为固收大厂，其在久期控制和杠杆操作上的精细化管理，让这只基金在同类中回撤控制极佳，真正做到了“积小胜为大胜”。

2025年教会我最深刻的一课是：在不确定的时代，确定性本身就是最昂贵的资产。当别人在K线图的红绿跳动中迷失时，我通过深耕一只优质债基，用“慢即是快”的哲学，实现了资产的稳健增值。这0.69%的收益，当然不是终点，而是我构建“全天候投资组合”的坚实起点。@易方达基金   $易方达科融混合(OTCFUND|006533)$ $易方达全球成长精选混合(QDII)人民币C(OTCFUND|012922)$ $易方达瑞享混合E(OTCFUND|001438)$