#2025超额关键词#

2025年，我的收益情况是14.87%，我的超额关键词是“坚守芯片半导体”，2025年科技板块的牛市格局，本质是政策引导与资金共振的必然结果。全年科创100指数涨幅超54%，信息技术、工业等板块贡献A股六成市值增量，中央本级科技经费支出同比增长10%，基础研究预算增幅达12.1%，政策红利持续向硬科技倾斜。资金面更显强势，沪深两市成交额突破400万亿元，北向资金与融资客同向加仓科技领域，形成居民存款搬家、机构资金入市、全球资本追捧的三重流入格局，印证了科技成长的核心主线地位。

复盘全年走势，三条投资经验尤为深刻。其一，政策导向是趋势起点，七部委联合出台的科技金融支持政策，明确了基础研究、核心技术攻关的支持方向，紧跟政策红利的赛道往往具备更强确定性。其二，资金流向辨真伪，部分纯概念炒作标的估值透支后深度回调，而获得北向资金持续加仓、融资余额稳步增长的细分领域，更能穿越短期波动。其三，规避高估值陷阱，计算机、半导体等板块部分标的PE分位超87%，“加速减一点、调整加一点”的策略，成为平衡收益与风险的关键。

展望2026年，“十五五”开局的政策红利与全球流动性宽松将持续赋能。AI产业进入业绩兑现期，国产半导体替代率有望从25%提升至35%，商业航天、智能驾驶等赛道迎来规模化落地。我们愿景以政策为锚，聚焦“科技+出海”双主线，在耐心资本的陪伴下，布局具备技术壁垒与政策适配性的核心赛道，既把握国产替代的确定性机会，也分享技术商业化的成长红利，让投资决策始终与产业升级同频共振。

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#晒收益#