我在#热点快闪：AI投资选择题，你更看好哪个？# 选择了“把握轮动，两个都配置”$易方达瑞享混合E$ #晒收益#

#热点快闪：AI投资选双轨配置！易方达瑞享混合E 轮动行情下的最优解

在#热点快闪：AI投资选择题，你更看好哪个？#的投票中，我毫不犹豫选择了“把握轮动，两个都配置”——这并非简单的中庸之道，而是基于AI产业发展规律、市场轮动本质与基金产品特性的理性决策。尤其是锁定易方达瑞享混合E（001438）作为核心工具后，这种“算力+应用”双轨并行的策略更具落地性，既能捕捉不同阶段的核心红利，又能通过专业管理规避单一赛道风险，成为2026年AI投资的稳妥选择。

一、产业底层逻辑：算力与应用是AI生态的“双轮”，割裂配置等于放弃一半机遇

AI产业的发展从来不是单一赛道的独角戏，而是“算力基建铺路，应用落地变现”的双轮驱动格局，二者相互依存、交替引领行业周期。2026年AI行业已从技术探索期迈入商业化落地关键年，这种双轮共振的特征愈发明显：

从算力端来看，它是AI产业的“发动机”，没有算力的支撑，任何应用创新都无从谈起。2025年全球智能算力规模已达1037.3EFLOPS，万卡级集群成为大模型训练的主流载体，而2026年随着GPT-o3等模型商业化路径清晰，海外云厂商资本开支持续高增，800G光模块、液冷服务器、AI芯片等算力硬件需求仍将保持高景气。更重要的是，国产算力在“H200配额放开+安全限制”的双重背景下，形成了“高端训练补短板、推理侧国产主导”的格局，华为升腾、海光信息等企业的国产算力卡需求持续放量，为算力赛道提供了新的增长动力。

而应用端则是算力价值的终极体现，2026年已成为AI应用从“可用”到“好用”的关键转折年。从产业动态来看，1月AGI开发者大会、全国人工智能+应用场景创新大会等密集催化，春晚豆包深度应用、字节AI眼镜发布等全民级事件，将推动AI应用加速渗透到To C与To B全场景。数据显示，2025年AI应用领域融资总额高达1070.7亿元，其中具身智能、工业AI、金融风控等落地场景拿下89%的资金，蓝色光标等应用龙头月内涨幅超100%，印证了应用端的爆发潜力。更核心的是，应用爆发会反向拉动算力需求，形成“算力升级—应用创新—算力再扩容”的正向循环，二者的共振效应正是AI产业长期增长的核心动力。

单一押注某一端的风险显而易见：只投算力，可能面临应用落地不及预期导致的估值回调；只投应用，则可能错失算力技术升级带来的阶段性红利。2023年至今的AI行情已验证三轮轮动周期，从算力基建主导到应用试探，再到2025年的双轮共振，单一赛道领涨周期仅1-2个季度，轮动节奏持续加快。因此，“两个都配置”本质上是顺应AI产业生态的必然选择，唯有同时布局，才能完整捕捉行业成长红利。

二、基金适配性：易方达瑞享混合E，为双轨轮动策略量身定制

选择双轨配置策略后，基金产品的灵活度与投研能力直接决定策略成效。易方达瑞享混合E的核心优势，恰好完美匹配“把握轮动”的核心需求：

首先是极致灵活的仓位设计，为轮动操作提供空间。根据基金合同，其股票仓位可在0%-95%之间自由调整，无固定行业配置限制，这种自由度让基金经理能精准匹配AI轮动节奏。回顾2025年操作，基金经理武阳在上半年算力行情火爆时，重仓新易盛、中际旭创等光模块龙头，三季度又及时捕捉应用端崛起信号，调整持仓结构，最终实现近1年159.98%的极致收益，同类排名前0.2%。这种“敢重仓、善切换”的操作风格，正是双轨配置策略最需要的核心能力，避免了多数主题基金被固定仓位束缚的短板。

其次是基金经理的产业洞察力，精准把握趋势切换。武阳作为从业十多年的资深老将，经历过多轮产业周期，其“终局思维”投资框架擅长锚定产业从1→10的爆发期。2024年Q4他敏锐捕捉到GPT技术商业化路径清晰的信号，果断将仓位从航空股全面切换至AI算力，仅两季度完成赛道更迭，展现了对产业拐点的精准判断力。在2024年季报中，他明确指出“AI的确定性投资机会已经出现”，持续加大对AI领域配置，既覆盖算力硬件，也关注应用落地标的，这种“算力为基、应用为翼”的配置思路，与双轨轮动策略高度契合。背后易方达超过200人的投研团队，通过全产业链覆盖跟踪，为轮动操作提供了坚实的研究支撑。

最后是历史业绩的实战验证，彰显轮动策略有效性。截至2025年9月30日，基金成立以来累计回报达358.61%，年化收益率超24%，在2024年最大回撤39.74%后，1年内便实现净值创新高，展现了极强的修复能力。从风险控制来看，其夏普比率优于同类均值，通过行业分散与动态调仓，将单一赛道波动对组合的冲击降至最低。这种“涨得多、跌得少”的特质，正是双轨配置策略追求的核心目标——在捕捉轮动收益的同时，控制组合整体风险，让普通投资者既能享受AI赛道的高增长，又不用承受单押一个方向的极端波动。

三、2026年实操价值：普通投资者的AI投资“避风港”

对于普通投资者而言，“把握轮动，两个都配置”的策略看似复杂，但通过易方达瑞享混合E实现了极简落地，核心价值体现在三个维度：

其一，规避个人认知局限，借力专业投研。AI技术迭代速度远超个人跟踪能力，算力领域的芯片技术突破、应用端的场景落地节奏，普通投资者难以全面覆盖。而易方达投研团队通过实时监测800G光模块产能、国产算力卡订单、应用场景商业化数据等核心指标，能提前识别轮动信号。基金经理武阳的高换手策略（2025年完成从航空到AI的全面切换），正是专业投研能力的体现，让投资者无需纠结“何时切换赛道”，只需依托基金的动态调整，就能精准踩中轮动节奏。

其二，平衡收益与风险，适配普通投资者需求。AI赛道波动剧烈，易方达瑞享混合E虽具备极致进攻性（2025年单月涨幅35.8%），但通过“成长+稳健”的组合结构平滑波动——在布局AI核心赛道的同时，搭配消费、医药等抗周期行业，形成风险对冲。这种配置思路与双轨轮动策略相辅相成：算力与应用的内部轮动捕捉收益，跨行业布局控制整体风险，完美解决了普通投资者“想赚AI的钱，又怕被套牢”的核心痛点。

其三，契合2026年市场趋势，把握确定性机遇。多家机构判断，2026年AI行情将呈现“算力与应用交替领涨”的格局，国产算力的自主可控与应用端的商业化落地是两大核心主线。易方达瑞享混合E的持仓结构已提前布局这两大方向，既持有中际旭创、沪电股份等算力硬件龙头，也关注应用端的成长标的，同时依托基金经理对产业周期的判断，动态调整配置比例。对于投资者而言，选择这只基金，相当于同时握住了AI产业的“算力引擎”与“应用翅膀”，在2026年的轮动行情中占据主动。

结语：双轨配置+专业掌舵，解锁AI投资长期价值

2026年的AI投资，早已不是“押注单一赛道”的赌局，而是考验趋势判断与轮动把握能力的持久战。“把握轮动，两个都配置”的策略，本质上是承认市场的不确定性，用分散布局对抗波动，用动态调整捕捉机遇。而易方达瑞享混合E凭借灵活的仓位设计、基金经理的产业洞察力与历史业绩的实战验证，成为执行这一策略的理想工具。

对于普通投资者而言，与其在算力与应用之间纠结犹豫，不如借助专业基金的投研力量，拥抱AI产业的完整生态。2026年，随着“人工智能+”行动的深入推进，算力的技术升级与应用的商业化落地将持续共振，而易方达瑞享混合E的双轨轮动布局，既能让我们享受算力扩容的红利，又能捕捉应用爆发的机遇。相信在专业掌舵下，我们能跳出短期波动的干扰，在AI产业的长坡厚雪上，稳稳收获长期成长价值。@易方达基金 @小努力加油 @稳健小基窝