#热点快闪：CPO高位博弈，你的下一步操作是？# 我是坚定持有派！CPO产业链的驱动逻辑其实很清晰，需求端是AI集群的大规模建设，直接倒逼光模块持续升级，从800G到1.6T到3.2T，技术迭代的速度非常快；供给端呢，核心环节因为技术壁垒高，扩产速度跟不上需求增长，这就导致了供不应求的局面，而且技术迭代还在不断抬高行业门槛，小厂商很难挤进来。再细分到各个环节，上游的核心器件是整个产业链里景气度最高、可靠性最强、持续性最好的细分领域，现在部分器件已经出现了供应不足的情况，价格也跟着涨起来了，这种紧缺的态势，保守估计会持续到2026年下半年之后。说到业绩兑现，光模块龙头企业的业绩能见度是最高的，它们直接受益于海外云厂商的资本开支，目前800G产品还在持续放量，1.6T产品也即将规模上市，业绩增长的确定性很强。现在就因为短期获利就卖出这类优质标的，其实是缺乏长远目光的。@易方达基金