#热点快闪：CPO高位博弈，你的下一步操作是？#
星辰大海的征程，需要一双穿越迷雾的眼睛
高位博弈下的冷静选择
当CPO板块在14个交易日内狂飙近35%，当“易中天”组合轮流创出历史新高，市场情绪正走向两极分化。有人看到的是估值泡沫与减持风险，而我看到的，是AI算力浪潮下产业趋势的不可逆转。
易方达瑞享混合E（001438）今年以来131.93%的涨幅，绝非偶然。 这只基金以94.12%的持股集中度，精准布局光模块核心资产，前十大重仓股中涵盖了仕佳光子、新易盛、中际旭创、天孚通信等CPO全产业链龙头。 这不是盲目押注，而是基于深度产业研究的坚定选择。
数字背后的产业逻辑
CPO技术之所以成为资本市场的焦点，是因为它直接解决了AI算力的致命瓶颈——功耗和传输速度。 传统可插拔光模块在高速传输时面临功耗挑战，而CPO技术将光引擎与计算芯片深度集成，功耗降低超50%，传输速率突破1.6Tbps。
数据显示，2025年第二季度，微软、亚马逊、Meta和谷歌四家企业的资本开支合计达958亿美元，同比增长64%。 这些真金白银的投入，最终将转化为光模块企业的实实在在的订单。
警惕风险，但更应看清趋势
不可否认，CPO板块存在短期风险：部分个股动态市盈率已超60倍；行业面临产能扩张与技术迭代的双重挑战；实控人减持也为市场蒙上阴影。
然而，趋势的力量远超短期波动。据摩根士丹利预测，CPO市场规模将在2030年突破230亿美元，年复合增长率高达172%。 当产业浪潮扑面而来，每一次回调都是长期布局的良机。
基金经理的智慧选择
易方达瑞享混合E的基金经理武阳，拥有10年以上的从业经验，在本基金任期获得419.63%的任职回报。 他的投资策略正是基于对行业景气度和竞争格局的深度分析，重点投资景气度较高且具有可持续性的行业。
这种投资理念在CPO领域得到完美诠释：光模块作为AI算力基础设施的关键组件，受益于全球AI算力投资的持续增长，行业景气度持续攀升。
我的下一步：坚定持有
在CPO高位博弈的当下，我选择坚定持有易方达瑞享混合E，原因有三：
AI算力投资是未来3-5年最确定的趋势之一，光模块作为“卖水人”角色将持续受益；
基金通过分散投资CPO全产业链，有效降低了个股风险；
基金经理武阳的经验与策略，为基金赢得了467.1%的超额收益（相对于基准指数）。
在投资的道路上，最难的往往不是选择，而是坚持。当CPO的列车驶向AI的未来，我愿与时间做朋友，静待产业花开。@易方达基金
风险提示：基金有风险，投资需谨慎。本文仅为个人投资观点分享，不构成任何投资建议。
