12月25日，CPO指数（886033.TI），震荡反弹，收盘上涨0.4%。同期，上证指数上涨0.47%。

【企业动态】

陕西华达表示，公司目前收入结构中防务领域占比相对较高，集中在前五大军工集团客户；在卫星领域，商业卫星营收占比逐年提升；商业6G客户集中在民用通讯龙头企业。公司与重点客户紧密协作，深度挖掘合作潜能，不断拓宽合作领域，提高民品业务收入，增强抵御行业周期波动风险的能力。

【企业动态】

通宇通讯表示，公司控股子公司中洪通宇拟以增资扩股形式引入投资者武汉武创院投资有限公司，后者拟以现金方式增资1000万元，增资金额全部计入注册资本。增资后，中洪通宇注册资本由2亿元增加至2.1亿元，通宇通讯持股比例由90%变更为85.7143%。此次增资旨在增强中洪通宇资本实力，满足其卫星通信产品研发及运营支出的资金需求。

【机构观点】

摩根大通表示，全球对人工智能基础设施的巨额资本开支，已成为中国相关科技硬件供应商明确的业绩驱动力。我们预计，美国四大云服务商的数据中心资本开支在2025年增长60%的基础上，2026年将再增长30%。这股需求浪潮已切实传导至中国供应商，特别是在光模块、PCB、AI数据中心冷却等领域，成为相关公司业绩的核心驱动力。

CPO震荡反弹，机构普遍认为，CPO指数虽短期面临高位震荡与交易拥挤压力，但在AI算力需求爆发、800G/1.6T升级加速、全球供给持续紧张及国产替代深化的多重支撑下，行业中长期高景气逻辑依然坚实。

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