10月31日，CPO指数（886033.TI），震荡调整，收盘下跌1.87%。同期，上证指数下跌0.81%。

【业绩动态】

中际旭创表示，第三季度营收为102.16亿元，同比增长56.83%；净利润为31.37亿元，同比增长124.98%。前三季度营收为250.05亿元，同比增长44.43%；净利润为71.32亿元，同比增长90.05%。业绩增长主要原因是算力基础设施建设和相关资本开支的增长带动800G等高端光模块销售增加。

【业绩动态】

源杰科技表示，第三季度营收为1.78亿元，同比增长207.31%；净利润为5962.89万元，同比扭亏为盈。前三季度营收为3.83亿元，同比增长115.09%；净利润为1.06亿元，同比扭亏为盈。

【机构观点】

国盛证券示，多重逻辑催化迭代，光通信依旧是算力里最耀眼的环节。随着集群大型化持续发展，gpu与光模块比例从传统的1:3向1:5甚至更高升级，并同时伴随了800G向1.6T升级。与此同时，ASIC的持续超预期，其单卡能力较弱需要用更强的网络实现更好的集群性能，也拉动了光模块用量的大幅度提升。

CPO震荡调整，机构普遍认为，短期因资金获利了结和交易拥挤度较高等因素面临显著的调整压力，但基于GPU光模块配比提升和速率升级的强劲产业逻辑未变，中长期前景依然被广泛看好。

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