#天天基金调研团
让很多投资人从骂骂咧咧到现在麻木不仁的医药板块，到现在都沉寂了超过3年了！什么时候再迎来春天呢？
我的想法：1.从今年开始，市场逐渐回暖，机会多多。越是低谷的板块，性价比越高，价格越实惠。2.不涨怎么办？不涨没关系，咱定投的话，喜欢的是波动大的。有起有落就不停有赚钱机会。设置好盈利点，有赚就走人，后面继续定投，不错的选择！
最近，参加了天天基金调研团，听完鹏华基金金笑非对创新药的深度解读，我才发现：原来医药投资不是"玄学"，而是有清晰的产业逻辑可循。尤其是他管理的鹏华医药科技基金，恰好为我们这些既想分享医药行业红利、又怕踩坑的普通投资者，提供了一把钥匙。
一、基金经理的"长期主义"给了我定投的底气
金笑非在调研中提到一个让我共鸣的观点："创新药投资需要穿越周期的耐心。"这句话瞬间击中了我——这不正是我们宝妈定投族最擅长的吗？翻看他的履历，13年证券从业经验、8年基金管理，鹏华医药科技从2016年成立至今始终由他独自掌舵，这在频繁"换帅"的公募基金行业实属难得。近半年收益接近40%，近3个月就帮投资人赚取了32.54%的收益。作为过来人，我特别看重这种"小而美"的基金：规模适中意味着调仓不易"船大难掉头"，基金经理也能更专注于自己熟悉的领域。金笑非的投资框架也让我这个"技术小白"豁然开朗。他把市场分为存量和增量两种状态：当机构扎堆追捧热门医药股时（存量市场），他会警惕泡沫；而当资金开始流入被低估的创新药企时（增量市场），则敢于重仓。这种"人多的地方不去，水草丰美时果断出击"的思路，像极了我们宝妈逛菜市——既不跟风抢高价菜，也不错过当季新鲜货。具体到操作上，他的前十大重仓股常年保持70%左右占比，换手率低于行业平均，这种"看准就重仓、拿得住"的风格，恰好与定投需要的"低频交易、长期持有"完美匹配。
二、创新药的"三重驱动"与定投的黄金窗口
调研中最让我兴奋的，是金笑非用"政策、技术、出海"三个关键词勾勒的创新药投资地图。政策方面，国家医保谈判从"灵魂砍价"转向鼓励真创新，像恒瑞医药的PD-1抑制剂今年就获得30%价格溢价；技术层面，AI辅助药物设计让研发周期从10年缩短至3-5年，成本降低60%；而海外授权（BD）更成为新增长极——2024年中国药企海外交易额达126亿美元，相当于每3天就有一笔亿元级合作落地。这些数据让我想起2009年定投消费基金的场景：当时同样面临人口老龄化、消费升级、品牌出海的历史机遇，而如今创新药正在复刻这条"长坡厚雪"的赛道。但不同于消费行业的缓慢爬坡，创新药的投资更需要专业判断。金笑非特别指出当前两大机遇：一是全市场医药持仓仅4.5%，处于十年低位；二是70%-80%的创新药企将在未来18个月盈利。这就像发现了一片刚发芽的"药田"——机构还没大规模进场，企业盈利拐点将至，正是我们定投"播种"的好时机。他管理的鹏华医药科技也明显在布局这点：前三大持仓百济神州、艾力斯、荣昌生物，分别代表"出海龙头"、"爆款单品"、"ADC技术"三条主线，既有业绩支撑的"现在时"，又有技术储备的"未来式"。
三、给宝妈的实操建议：如何用"菜篮子思维"投资医药基金
听完调研，我立刻调整了定投策略。首先，把鹏华医药科技的定投金额从每月200元提升到500元——不是盲目加仓，而是基于几点考量：1.基金近三年最大回撤-28%（低于医药指数-35%），夏普比率1.2（同类平均0.8），且季度胜率超过65%，风险收益比符合我的"稳中求进"原则。
2.采用"下跌加倍"法：当基金单月跌幅超5%时，临时追加1倍定投额，利用医药板块高波动特性摊薄成本。
作为副业写理财文章的我，这次调研最大的收获是破除两个误区：
一是"医药基金=高风险"，实际上鹏华医药科技通过配置科创板（资金稳定）+港股（弹性品种）形成对冲，2024年波动率反而比消费基金低15%；
二是"创新药离盈利很远"，事实上艾力斯靠肺癌药伏美替尼单季度利润已超2亿，证明优质药企的爆发力。现在我会更自信地告诉读者：医药投资不是赌赛道，而是用定投熨平波动，像养孩子一样陪伴好企业成长。
记得金笑非在调研尾声说："创新药的投资时钟才走到下午三点，离日落还早。"对于我们这些用定投攒教育金、养老金的宝妈来说，或许正需要这样一位既懂产业趋势、又有定力的基金经理，帮我们在医药投资的迷雾中点亮一盏灯。毕竟，最好的投资永远是——用时间熬出价值，让专业的人做专业的事。
