1 新能源产业供需改善。

宸宸讨论了当前新能源板块的市场表现，特别是固态电池和储能相关领域。他指出新能源汽车已成为中国汽车产业的支柱，并提到2025年1月至7月新能源汽车产销量超过820万辆，市场渗透率达45%。基金经理楼周星认为新能源行业格局正在重塑，未来有上行机遇。

2 新能源行业经历调整后有望复苏。

宸宸回顾了2021-2024年新能源行业的发展历程，指出行业经历了调整期，2024年上半年表现平淡。他表示当前行业呈现流动性宽裕、供需改善和下游增长动力强劲的特征。流动性宽裕降低了企业融资成本，提升了市场风险偏好。供需关系方面，过去产能扩张过快导致量增利减，但2023年以来供给端出现积极变化，部分企业退出，行业龙头优势稳固。2024年电芯等领域出现涨价迹象，储能板块行情开始上升。

3 全球储能市场增长显著。

宸宸指出全球储能市场呈现大规模增长，锂电池为主要驱动力。储能系统中电芯占比高达60%，中国储能电芯全球市占率超过93%。新能源下游需求强劲，固态电池成为热点。刘忠兴认为固态电池将成未来产业趋势，技术进步超出预期。固态电池在续航和安全性能上优于液态电池，应用前景广阔，商业化落地路径清晰。

4 新能源汽车电池技术推动行业发展。

宸宸分析了新能源汽车电池技术的创新，特别是固态电池和钠电池的应用前景。他指出固态电池能提升续航或减小体积，政策补贴也支持其发展。尽管面临成本高和技术成熟度不足的挑战，但随着技术进步和规模扩大，固态电池有望实现大规模商业化应用。此外，储能相关板块也受到政策利好支持，136号文促进了新能源电力市场的公平交易。

5 新能源车和储能行业前景广阔。

宸宸分析了国内市场化进程加快对储能行业的积极影响，指出新能源车发展依赖政策推动和技术突破。他提到中国汽车产业正经历从国内竞争到全球突围的转变，消费者需求转向体验至上。尽管市场竞争激烈，但在国内拼杀出的车型在性能、性价比等方面具备优势，有望在海外市场降维打击。中国汽车在东南亚、欧洲和拉美市场份额持续提升。

6 中国汽车产业全球化红利逐步释放。

宸宸分析了中国汽车产业的全球化趋势，指出新能源汽车消费需求已转向安全舒适等体验型要素。他认为未来车企需精准把握需求变化，打造体验型产品。同时介绍了申万菱信新能源汽车基金，该基金主要投资新能源汽车主题上市公司股票，采用主动分散化策略，业绩基准为中证新能源汽车指数和中证综合债指数组合。

7 新能源汽车基金持仓集中，选股优势明显。

宸宸介绍了申万菱信新能源汽车基金的三季报情况，前十大持仓占比超过65%，持仓较为集中。基金经理刘周兴充分发挥主动权益基金的选股优势，在择时层面积极发力，力争增厚组合收益。新能源汽车板块近期走势较好，9月出口数据保持快速增长。基金经理表示四季度将延续此前的操作思路，为投资者创造长期优质投资体验。

8 新能源汽车出口增长显著。

宸宸指出，9月新能源汽车出口同比增长89.4%，中国品牌正推动全球汽车电动化转型。市场流动性和产业端向好预期共同促进行业表现。政策支持如AI与能源结合提升系统效率，光伏和锂电等低估领域值得关注。全球布局助力中国企业应对贸易壁垒，海外服务能力提升附加值。宸宸推荐关注十万年新新能源汽车基金，该基金重点布局固态电池和储能领域，近期表现良好。

9 新能源汽车行业迎来复苏曙光。

宸宸指出新能源汽车行业经历三年调整后，2025年迎来积极变化。市场结构、技术突破和全球化布局等方面均出现可喜进展。当前市场情绪活跃，流动性宽裕，为新能源板块创造了良好外部条件。尽管前期面临产能过剩问题，但产业已进入蓄势待发的酝酿期，为后续复苏奠定基础。

10 新能源车行业震荡中寻求机会。

宸宸分析了当前新能源车行业的震荡态势，认为市场需要通过调整来消化前期上涨。他指出投资者应保持平常心，理性看待市场波动，避免盲目追高或杀跌。当前新能源汽车表现较好，行业预期向好，供需格局有助于行业发展。宸宸推荐了上海菱信新能源汽车基金，重点关注固态电池和储能领域。他强调投资者应关注行业动态，并结合自身情况做出决策。