1 申小宝介绍新能源板块投资机会。

申小宝与基金经理楼周兴讨论了新能源板块的投资机会。楼周兴认为，经过两年多的调整，新能源行业正逐步复苏，未来有望重回投资者视野。他提到固态电池等新技术的发展是推动行业反弹的因素之一，并对新能源板块的未来表现持乐观态度。

2 新能源行业供需格局改善。

申小宝分析了新能源行业现状，指出下游需求持续强劲，年增长率达20-30%，但前期产能扩张过快导致过剩。目前行业进入整合期，资本开支大幅下降，部分新进入者退出，龙头地位逐步稳固。随着供需格局改善，部分产品如电芯、六氟隔膜已出现涨价迹象。

3 新能源行业供需错配带来投资机会。

申小宝分析了新能源行业现状，指出当前磷酸铁锂产业链处于满产状态，供需错配可能导致量价齐升。他认为新能源行业经过3-4年调整，性价比已到较好位置，虽科技板块仍较强，但新能源正重回投资者视野。一旦出现供需紧平衡，主产业链可能迎来新一轮主升行情。

4 新能源车未来发展方向是舒适安全。

申小宝认为新能源车行业竞争加剧，同质化现象明显。他指出未来发展方向将聚焦舒适性、安全性及科技感，而非传统性能指标。消费者对车的追求已从速度转向体验，自动驾驶等技术核心是为提升安全与舒适，而非单纯追求性能参数。

5 汽车行业的未来竞争趋势。

申小宝分析了汽车行业的激烈竞争现状，指出品牌影响力、产品定位和解决消费者痛点是车企脱颖而出的关键路径。他强调豪华车领域竞争较少，而大众品类车型竞争依然激烈。国产车企在海外市场具备竞争力，但短期压力大，中期是国产汽车走向全球的必经之路。

6 新能源车和固态电池是未来趋势。

申小宝认为新能源车行业竞争激烈，但迭代速度快，消费者接受度提高。他提到豪华车和蓝海市场是优选方向。固态电池发展迅速，处于产业化早期，预计27年进入量产阶段。固态电池在低空机器人等新兴领域有潜力，未来可能成为新能源领域的新动力。

7 固态电池产业前景广阔。

申小宝分析了固态电池的投资价值，认为其处于产业化早期但趋势明确，相比机器人可能商业化更快。他提到固态电池在低空、机器人等领域的应用潜力，以及材料测试和制造问题的逐步解决。虽然从测试到量产仍需时间，但整体进展顺利，投资机会丰富。

8 固态电池和光伏储能行业分析。

申小宝讨论了固态电池的发展前景，指出其产业化门槛相对较低，可以边迭代边应用。他对比了机器人和固态电池的发展路径，认为固态电池更容易实现标准化。随后话题转向光伏和储能行业，提到光伏行业价格回升和良性竞争，以及储能市场的加速市场化。申小宝认为储能行业受益于全球电网基础设施的更新和峰谷电价套利机会，在发达地区和欠发达地区都有发展潜力。

9 新能源行业细分领域投资策略分析。

申小宝分析了新能源行业的几个细分领域。他认为储能行业未来几年将保持高速发展，需求强劲。光伏行业目前受政策干预较大，盈利改善的确定性和幅度难以预判，投资需谨慎。风电在新能源装机中优势明显，而光伏装机增长存在不确定性。锂电池和储能增速较高，尤其是储能增速更快，主要因为基建周期和基数较小。在车领域，需要有明显壁垒和产品特性的企业，优选能够与国际竞争的企业。

10 申小宝看好电池环节和新能源汽车主题。

申小宝表示看好电池环节，特别是二线电池的价格弹性，以及低估值有涨价可能性的主材。他提到固态电池和汽车相关主题，强调选股胜率较高，持仓集中。他管理的产品是申万菱信新能源汽车主题灵活配置混合A（001156），投资思路是集中力量办大事，持仓集中在核心标的。

11 集中持仓提供弹性，看好新能源赛道。

申小宝表示通过集中持仓和主观选股提供投资弹性，而非押注单一赛道。他看好新能源产业，认为最困难的时期已过去，中国新能源资产全球领先。他强调行业需求增长将带动盈利回升，建议投资者关注新能源汽车主题基金。