#关注房地产#2026年房地产板块投资逻辑聚焦“存量博弈”与“政策托底”。
从基金配置看，行业虽难现普涨行情，但已进入价值重估期。一方面，政策端“止跌回稳”决心坚定，板块下行风险有限，高股息率的央国企龙头具备防御属性，适合作为底仓配置；另一方面，市场分化加剧，核心城市销售回暖预期下，财务稳健、土储优质的头部房企具备阿尔法收益。
我们可降低收益预期，关注“优质开发龙头”与“高信用国央企”主题基金。板块更适合定投或左侧布局，博弈政策边际改善与行业筑底回升，而非趋势性投资机会。@工银瑞信基金