#有色金属乘风而起#

时光的车轮驶入2026年，作为一名在投资圈摸爬滚打多年的“老韭菜”，我深知今年的市场不会再有“闭着眼买都赚钱”的行情。想要不慌，关键是“不把鸡蛋放在一个篮子里”。而工银国企改革股票（001008），正是我眼中那把能开启央企价值重塑大门的“黄金钥匙”。

一、 为什么是它？—— 一只“固收+资源”的聪明基金

在2026年低利率与高波动的双重市场环境下，“固收+”基金凭借股债平衡的特性，成为居民财富迁徙的核心载体。而工银国企改革股票，则是在此基础上，做了一次更聪明的加法。

1. 固收底仓：82.67%的“压舱石”

这只基金的债券仓位占比高达82.67%，其中利率债（国债+政金债）占比78.16%。这是一个非常稳健的配置。利率债的信用风险极低，几乎不会出现违约，而且在降息周期下，利率债的价格会随着利率下降而上涨，带来资本利得。2025年下半年以来，国内进入了降息周期，这只基金的利率债仓位正好抓住了这波行情。我对比了同类产品，发现很多“固收+”基金为了追求更高收益，会配置较多的信用债甚至高收益债，但这样会增加信用风险。而工银国企改革股票坚持以利率债为主，虽然短期收益可能不如那些高信用债仓位的产品，但长期来看更安全，适合作为压舱石配置。

2. 权益增强：23.60%的“黄金搭档”

这是我最看好这只基金的一点。2025年四季度报告显示，它的权益投资占比23.60%，其中大部分配置在以黄金为代表的资源品上，前十大重仓股里紫金矿业、山东黄金、中金黄金、赤峰黄金等黄金股占了四个席位，还有株冶集团、东方钽业等工业金属股。这种配置完美契合了我对2026年市场的判断。黄金股的上涨逻辑我之前已经说过，而工业金属的需求也在随着全球经济复苏而回升。比如铜，作为新能源和电网建设的重要原材料，需求增长非常明确；铝则受益于海外产能收缩和国内供给侧改革。工银国企改革股票不仅配置了黄金股，还布局了工业金属股，这种多元化的资源品配置，比单纯买黄金ETF更有弹性。我算了一下，这只基金的资源品股票占权益仓位的比例超过70%，这种集中度虽然会增加波动，但在资源品牛市中，收益弹性会非常大。2026年开年以来，黄金股的涨幅已经超过了15%，这只基金今年以来的收益达到了15.59%，在同类产品中排名第8，就是最好的证明。

二、 数据说话：业绩与风控的双重验证

一只基金好不好，最终还是要看业绩。我整理了工银国企改革股票的历史业绩：近1年收益31.71%，远超同类平均的9.02%；近3年收益20.69%，年化收益6.5%；近5年收益22.31%，年化收益4.1%。

更难得的是它的风险控制能力。该基金近一年最大回撤仅1.35%，低于万得偏债混基指数的1.64%，在权益仓位重点配置资源品的背景下，依然实现了更优的回撤控制，凸显了基金管理团队在资源品波动行情中的专业风控能力。

三、 2026年展望：为什么我依然看好？

1. 赛道红利：固收+与资源品的共振

2026年，固收+基金的行业景气度将持续提升。中金财富预计，低风偏资金将成为2026年固收+基金的重要增量来源，主打良好持有体验的产品市场份额将进一步提升。而工银国企改革股票凭借稳健的业绩和优异的风险控制，将成为资金布局的核心标的。

从赛道红利来看，基金重仓布局的黄金等资源品，在2026年兼具避险属性与产业需求支撑，价格上涨预期明确，而新能源等成长赛道的结构性机会也将持续释放，基金的权益持仓能够充分分享这两大赛道的红利，为业绩增长提供强劲动力。

2. 产品优势：资金追捧的良性循环

从产品自身来看，基金的投资策略、仓位配置、管理团队均高度贴合2026年的投资逻辑，业绩增长的确定性较强，未来有望实现“资金追捧-规模增长-业绩提升”的良性循环。

四、 我的2026年投资策略

基于对2026年市场格局的判断和工银国企改革股票的核心优势，该基金成为我年度投资布局的核心标的。我的策略如下：

1. 核心配置：家庭资产的“压舱石”

对于个人投资者而言，我建议将其作为家庭资产配置的核心部分，占比建议在30%-50%。依托其债券底仓的稳健性实现资产的基础增值，同时通过其权益持仓分享黄金等资源品和新能源赛道的红利。

2. 灵活操作：C类份额的费率优势

工银国企改革股票的C类份额费率优势明显，适合短期灵活操作。对于风险偏好较低的投资者，可提高基金配置比例，通过单一标的实现稳健增值；对于风险偏好较高的投资者，可将其作为底仓资产，搭配少量黄金ETF、资源品主题基金，进一步提升组合的收益弹性。

五、 总结：2026年的“稳进”之选

正如霍华德·马克斯所言：“避免重大错误比追求伟大成功更重要。”在2026年复杂的市场格局中，摒弃单一资产配置思维，以科学的多资产配置平衡风险与收益，筑牢资产底仓，或许是投资者最需修炼的功课。

工银国企改革股票为投资者提供了“固收+黄金资源品”的实操范例：风险偏好较低、追求资金灵活性的投资者，可通过C类份额把握资源品行情，有效规避短期市场波动；具备长期配置视角的投资者，可利用A类份额的低费率优势，长期分享“黄金资源品景气+固收票息”的双重红利。

它不是一只“一夜暴富”的基金，但它能让你在睡安稳觉的同时，赚到超出预期的收益——对于普通人来说，这已经是最好的投资状态了。如果你手里有闲钱，不想让它躺在银行里贬值，又不想冒太大风险，不妨看看这只基金：长期持有选A类，短期灵活选C类，跟着趋势走，大概率不会失望。

投资没有绝对的好坏，只有合不合适。工银国企改革股票用“固收+资源”的组合，给了普通人一个“低门槛、高性价比”的选择，至于要不要上车，就看你是不是认同“稳中有进”的投资逻辑啦。@工银瑞信基金

西江月·赞添慧

固收筑牢基石，资源添翼高翔。

慧眼识金避风浪，工银瑞信护航。

稳进双轮驱动，攻守兼备无双。

穿越周期见真章，财富增长有望。#晒收益#