#有色金属乘风而起#$工银国企改革股票$ 工银国企改革股票（001008）：乘政策东风，掘金国改与价值重估红利

在国资国企改革深化提升、新质生产力加速落地的时代背景下，央企与地方国企正迎来战略性重组、专业化整合、资产注入与市值管理的多重机遇。工银瑞信国企改革主题股票型基金（001008）紧扣国改主线，聚焦优质龙头，主动把握政策红利与产业升级带来的投资机会，是布局国企价值重估的核心工具。

工银国企改革股票成立于2015年1月27日，定位中高风险股票型基金，业绩比较基准为80%×中证国有企业综合指数收益率+20%×中债综合指数收益率。截至2026年2月11日，基金最新净值3.1250，近一年收益59.07%，近三年收益39.02%，成立以来累计收益达200%；2025年四季度净值增长8.83%，盈利表现稳健。基金由董明斌管理，规模6.84亿元，操作灵活，持仓聚焦资源、能源、装备制造、科技等国改核心领域，重仓龙头集中度适中，兼顾进攻性与稳定性。

该基金以国企改革主题为核心投资逻辑，深度挖掘三大方向机会：一是战略性重组与专业化整合，聚焦能源、矿产、装备、科技等领域的央企整合，把握资产优化与效率提升带来的价值重估；二是新质生产力转型，布局国企在新材料、高端装备、数字经济、新能源等赛道的技术突破与产能扩张；三是估值修复与分红提升，依托国企低估值、高现金流、高分红特征，把握长期配置价值。基金经理坚持基本面选股，聚焦治理改善、业绩兑现、壁垒深厚的龙头企业，淡化短期博弈，契合国改长期趋势。

当前国企改革正处于政策密集落地的黄金期。国资委明确以重组整合、资产注入、市值管理为抓手，做强做优做大国有资本；“十五五”规划将新型电力系统、基础设施、战略新兴产业作为重点，央国企成为扩投资、稳增长、强科技的主力军。叠加供给优化、需求回暖、盈利改善，国改板块估值修复空间打开，龙头企业盈利确定性显著增强，具备中长期配置价值。

工银国企改革股票的核心优势突出：一是政策贴合度高，精准锚定国改主线，充分享受政策与产业双重红利；二是投研支撑有力，工银瑞信深耕周期与国企领域研究，对行业整合、资产运作、业绩拐点判断精准；三是持仓均衡稳健，覆盖资源、制造、科技、公用事业等领域，分散单一赛道风险，同时保持对龙头的聚焦，力争获取超额收益。

投资需理性面对波动。基金聚焦周期与成长结合的国改板块，受宏观经济、政策节奏、商品价格、市场情绪影响较大，近12个月波动幅度60.67%，短期净值波动较为明显。建议投资者结合自身风险承受能力，以中长期持有为主，通过定投平滑波动，分享国改深化与价值重估的长期收益。

从改革深化到价值释放，从产业升级到估值修复，国企板块正站在新一轮发展起点。工银国企改革股票（001008）以清晰的主题定位、专业的主动管理、稳健的业绩表现，为投资者提供一键布局国改核心资产的高效工具，助力把握政策红利与产业升级的双重机遇，共享国有资本高质量发展的长期成果。