银行、白酒等调整充分的板块低位反弹，光伏、电池跳水，暴涨过的通信、商业航天、AI等高位大跌，短线仍需提防风险。

盘面动向：资金有从高位赛道撤离苗头，对此应引起重视。大盘调整空间不大，但热门赛道需注意补跌风险，像通信、CPO这种长期大涨的赛道我暂不考虑重仓接飞刀，涨了这么多调个20%-25%不算夸张；最近大涨的AI应用调个15%-20%是有可能的。

操作思路：通信（CPO）、精准医疗、生物医药、恒生医疗、中证数据、中证软件、电池等在高点附近大幅减仓，成功逃顶；机器人、化工、光伏也做了减仓，后面又小幅冲涨了一下；港股科技、现金流、债基等没有动，总仓位降到六成，高抛后大部分标的下跌十来个点，本周逐步回补筹码，总体节奏还算不错，成功倒出差价。爱粉们可以把我精心打理的天天公开实盘“黑马稳稳盈”加入自选跟踪，以便第一时间收阅调仓动态，哥的神节奏还是可以的哦。

下步操盘策略：高位赛道暂不考虑重仓抄底，有中线潜力的只做小额低吸或定投加仓；精准医疗、生物、软件、数据等逐步接回高抛的筹码；港股科技逢调整再拿点仓位。

今天我加仓半导体、化工、价值精选、恒生科技，回补精准医疗、生物、中证数据，继续打好阵地战，无卖出操作。

1、半导体设备

$广发半导体设备ETF联接C(OTCFUND|020640)$ 上车之后一直没有给出好的加仓机会，今天逢调整我低吸一笔。这只基跟踪中证半导体设备材料指数，是基本面十分强劲的细分赛道。

全球AI竞赛白热化，大规模算力中心、数据中心建设持续推进，算力芯片、存储芯片等产能严重不足，带动半导体设备需求急剧增长。

据瑞银研究，2025年全球AI资本支出达4230 亿美元，2026年有望增至5710亿美元，同比增速35%，未来五年CAGR高达30%。谷歌则表示，公司必须每6个月将AI算力翻倍，并在未来4-5年内额外实现1000倍的增长。伴随着AI应用爆发，算力需求还将几何级增长，未来两三年是国内外芯片龙头晶圆厂商扩产高峰期，半导体设备高景气度将维持很长时间，国产替代迎来高光时刻，北方华创、中微公司等龙头企业在手订单丰满，排产到下半年，业绩加速释放。

广发半导体材料设备(020640)跟踪半导体材料设备指数，涵盖了大批产业链核心龙头，成长性好、弹性高、进攻性强。近1年大涨83.54%，跑赢同类平均超44%。今天逢回调先加仓一笔，后市继续择机低吸。

2、化工

$富国中证细分化工产业主题ETF发起式联接C(OTCFUND|020274)$ 上车后本打算回调时低吸的，但它就是不回调，反而越涨越高，主要是行业基本面预期回暖态势明朗，市场高度认可，行情也就走得比较强。

一是持续反内卷逐步淘汰落后产能，出清过剩产能，低价竞争局面被扭转，供给格局明显改善。

二是经过3年半的下行周期，行业去库存差不多到位了，补库存周期正在到来。

三是新增需求爆发，行业景气度提升。AI、新能源汽车、风电光伏、电子信息等新兴产业蓬勃发展，碳酸锂、电解液、高纯电子气、光伏胶膜材料等新型化工产品需求暴增。

行业已试过最艰难阶段迎来新周期，中线行情可期。目前仓位较轻，今天追加一笔，后面如有调整择机加大投入。

3、价值精选

热门赛道普遍调整，高位赛道开始补跌，短线仍有回调空间，为对冲风险，加仓一笔中线持仓的$中泰兴为价值精选混合A(OTCFUND|013776)$ 。

基金经理姜诚是业内知名的深度价值派，专注挖掘“物美价廉”的好公司，以价值底色对抗市场短期波动，追求长期收益稳定性。这只是前十大重仓股是清一色的银行、建筑、化工、家电、造纸等传统行业里的优质龙头，如工行、招行、中国建筑、华鲁恒升、美的集团等都是经营稳定、盈利能力强、低估值优质大蓝筹、大白马，中长线投资价值突出，很适合做底仓资产。

今天银行、建筑表现不错，资金有从高位的科技赛道向价值蓝筹转移倾向，如果市场进行高低切换，滞涨的价值蓝筹补涨，这只基刚好受益，有望跟着走出一波好行情。

成立以来，收益率稳定上行，尤其是熊市期间表现出很强的抗跌性，回撤幅度远小于大盘及同类平均。

过去的8个季度中有7个季度跑出正收益，稳定创造收益带来更美好的持有体验。今天加仓一笔，继续中线持有。

4、医疗生物

$汇添富中证精准医疗指数(LOF)C(OTCFUND|501006)$ 已经投了两年多，通过反复低吸高抛，持仓成本降到只有0.54，比2024年最低点还要低，这么低的成本，根本不怕它大幅震荡。后面再跌一跌，准备继续回补。

14亿人口大国，加上老龄化社会加速到来，市场需求长期加速释放；医药科技创新能力不断提升，国际竞争力大幅提高，大健康赛道长期成长空间巨大。这轮牛市运行到目前，医疗生物表现很拉胯，但这个优质赛道会没有春天么？我觉得可能性太小了！所有行业都是周期性兴衰，这一波的低迷酝酿的恰是未来的爆发力量。

如中证医疗，前面都跌了四年了，去年又震荡了一年，2026应该要涨一涨了吧？就算不大涨，也很难大跌。现在处于历史性低位，很可能是未来几年的大底部区，中长线性价比超高。因此，医疗、生物我是以长线投资的心态来配置，中间辅以低吸高抛降成本，等待终将到来的行情大爆发。

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