1 科技成长板块近期大跌。

发发姐分享了科技成长板块近期的市场表现，指出其迎来了大幅度下跌，尤其是CPU、光通信、存储和人工智能产业链。他建议投资者长期看好该板块的可以分批慢慢投资。同时，创新药近期表现平淡，但在全市场领涨。他还解释了AI基建板块如光模块和CPU近期表现差的原因，主要是由于前期涨幅过大，且在二季报业绩远超预期后市场情绪高涨。

2 AI基建长期趋势向好。

发发姐分析了近期AI基建板块调整的原因，包括三季报不及预期、市场情绪影响等。他指出短期调整受情绪压制，但长期看好AI基建投资机会，尤其是北美云厂商资本开支超预期带来的机遇。

3 AI基建长期看好，建议分批参与。

发发姐表示，尽管近期算力板块出现下跌，但基金经理仍长期看好AI基建的投资机会。他建议投资者在关注风险承受能力的前提下，通过分批或定投方式参与高波动的科技成长类产品。宝盈转型动力基金专注于海外算力链和AI投资，适合长期布局而非短期抄底。海外AI公司和云厂商的资本开支仍在加速，行业趋势未变。

4 AI和机器人投资趋势分析。

发发姐指出AI投资趋势未变，建议关注宝盈转型动力基金，该基金聚焦海外算力链和AI链。同时，他分析了机器人行业，提到特斯拉机器人发布时间推迟至明年一季度，影响了市场情绪，且机器人行业目前处于技术定型阶段，尚未大规模量产。

5 机器人行业长期空间广阔。

发发姐分析了机器人行业的投资逻辑。短期受三季报行情影响表现平淡，但长期趋势未变。特斯拉预计年产100万台机器人，科技巨头纷纷布局。国家政策支持人工智能发展，国内外公司陆续发布新品。随着技术定型和量产临近，机器人行业投资机会值得关注。

6 机器人产品投资需谨慎。

发发姐指出机器人产品属于科技成长类，具有高波动性和不确定性，建议投资者通过分批或定投方式参与。他提醒投资者关注宝盈睿丰产品的风险等级，确保与自身风险承受能力匹配。此外，发发姐还提到三季度主动权益基金规模显著回升，A股和港股市场表现强劲。

7 主动权益基金仓位创新高。

发发姐指出2025年二季度主动权益基金股票仓位大幅提升至35577亿元，但投资者回本赎回现象明显。三季度老基金净赎回份额环比扩大至2154亿份。基金重点增配电子、通信等AI产业链及新能源板块，与市场双创行情匹配。发发姐分析当前行情由全球流动性宽松和弱美元趋势驱动，认为持续时间与空间尚未达极致。

8 政策拐点与市场修复形成合力。

发发姐指出，自去年9月国内政策出现系统性拐点，与AI产业趋势共同推动市场信心修复。通信和光模块等成长板块迎来估值与业绩的戴维斯双击。当前行情与历史相比，持续时间和涨幅尚未达到极致水平，但风格切换可能以故事变换或节奏变化的形式出现。

9 市场或将回归科技主线。

发发姐认为当前市场风格切换可能只是中场休息，最终仍会回到科技成长为主线。他回顾历史指出，真正的上下半场切换需要底层投资范式革命性变化，而目前宏观数据尚未显示这种趋势。因此他建议投资者保持均衡配置，并通过定投方式参与高波动的科技成长板块。最后他提醒投资者注意产品风险等级匹配问题。