1 市场变化与AI应用分析。

阿铭与白莹讨论了近期市场的整体情况，指出科技板块表现一般但AI应用仍然火热。他们提到一月份A股行情火爆，成交量创新高，并探讨了2026年春季市场的配置策略。

2 聚焦顺周期和科技主线行情。

阿铭分析了A股春季行情的历史规律，指出本轮行情受益于政策确定性、资金面宽松及产业趋势催化。建议关注五大边际改善赛道：AI硬件、AI应用、机器人、有色金属和国产算力。其中AI硬件领域国际厂商订单持续落地，基础设施建设加速；机器人领域受春晚亮相及AI大会推动，发展潜力显著。

3 关注AI和有色金属等赛道。

阿铭指出AI应用商业化落地迅速，国产算力受到资本市场认可，今年可能是AI发展元年。他还提到有色金属受益于地缘政治和政策宽松等因素，预计将持续向好。这五个核心赛道虽估值不低，但产业趋势明确。

4 AI和半导体行业前景向好。

阿铭分析了AI和半导体行业的现状和前景。存储行业进入上升周期，供需共振推动行业向好。半导体设备材料领域增长显著，全球出货金额同比增24%。国内存储大厂和先进制程扩产将带来大量订单，设备板块值得关注。

5 消费电子复苏，有色逻辑稳固。

阿铭指出消费电子行业稳健向上，端侧AI加速落地，智能硬件带来新增长点，电感用量和面板行业都有积极信号。白莹提到白银黄金持续上涨，中长期逻辑未变，中东局势和美国军事行动推动贵金属价格异动，宽松周期为价格奠定基础。

6 白银和铜的投资价值分析。

华富基金指出白银价格创新高，波动率增大，兼具金融和工业属性。铜作为能源转型金属具备战略配置价值，供给偏紧。需求方面，电力基建、AI和新能源汽车推动铜价长期趋势。对于投资者参与AI应用机会，建议选择指数化投资。

7 推荐关注中证人工智能产业指数。

阿铭建议投资者关注中证人工智能产业指数（931071），该指数覆盖全市场，包含算力和应用领域，比例约为6:4。指数中AI应用占比约24%，在同类指数中最高。不同于传统市值加权，该指数采用成长指标加权，更适合新兴科技行业特点。

8 推荐均衡布局的人工智能指数。

嘉宾解释了该指数的特点，旨在筛选成长性公司和景气度高的细分领域，通过定制编制规则跟踪行业态势，提升弹性和表现。他建议选择覆盖算力和应用的全市场人工智能指数，以实现均衡布局和风险分散，并推荐关注指数931071。

9 建议分散投资控制风险。

阿铭建议投资者根据自身风险偏好和投资目标进行资产配置，避免全仓高风险资产。他举例说明可配置部分稳健和部分激进资产，特别提到人工智能行业高波动特性需做好风控。对于AI应用，他强调技术需商业化落地才能产生实际价值，认为2026年是AI应用元年。

10 AI应用元年三大原因。

阿铭指出今年可能是AI应用元年，主要有三个原因：技术相对成熟，政策支持力度大，算力与应用相辅相成。目前AI行业从单一模型比拼转向生态竞争，加速了技术落地和商业化进程。

11 AI产业分化阶段需理性看待泡沫。

阿铭指出AI行业进入分化阶段，需筛选优质企业。他建议关注中证人工智能产业指数931071，该指数聚焦成长性强的板块。对于AI泡沫问题，他认为泡沫是新兴行业的必经过程，应理性看待，并指出当前AI企业的盈利支撑优于90年代互联网泡沫时期。最后，他强调AI和有色板块的中长期投资逻辑未变。