#AI产业链群星璀璨##天天基金调研团# 投资圈常念叨一句话：“投资就要投主线，要不然一年就白做。”如果我们回顾过去几年的A股行情，会发现每年都有1-2条的投资主线，19-20年的白酒、新能源，23-24年的高股息红利资产，还有YYDS的美股科技。那到了2025年的今天，什么会成为新的投资主线呢？我个人坚信，答案只有一个：科技行业！没有之一。为什么这么判断呢？理由也很简单，低成本的Deepseek大模型让中国科技资产有了新突破、新故事、新梦想！在过去几年中，中国的科技行业一定程度上落后于海外科技，现在低成本的Deepseek大模型问世，让中国科技行业看到了新的发展空间，更是给许多行业带来了新故事，“Al+”从空谈变成实际应用落地，这能不带来新的业绩增长点吗？所以我说，一场对中国科技资产的重新定价，正轰轰烈烈地进行中。

说到这，我今天特别想结合自己这三十多年的人生经历，尤其是工作上的切身体会，来聊聊我对“硬科技”的理解，以及为啥到了十一月份，我反而更看好这个时代赋予的超级赛道——硬科技。

我自己刚过而立之年，一直在泉州一家挺传统的制造企业上班，岗位是零部件分拣。这份工作听起来简单，干起来绝对是个体力活加耐心活。每天早上8点40分准时打卡上岗，基本上迎接我的就是办公桌上堆着的7、8张昨夜积累下来的分拣工单。从拿起第一张单子开始，整个人就埋在一堆形状各异、材质不同的零部件里，按照要求分门别类。中午匆匆扒口饭，休息一个小时左右，就得接着干。常常是忙活到下午六点半下班，累得腰酸背痛，能完成30张左右的工单就算顶天了。生产效率低下不说，日复一日地弯腰、搬运，工作没几年就落下了腰肌劳损的毛病，疼起来真是让人心烦意乱。说实话，那段时间看着堆积如山的工单和隐隐作痛的腰，辞职的念头在心里翻来覆去不知道转了多少回。哎，那种身心俱疲的感觉，没经历过的小伙伴可能真难体会。

事情的转机出现在去年。单位引进了新一代的人工智能分拣机器人。过去也有传统分拣机器人帮忙，但成功率毛估估也就70%，我经常得跟在后面进行二次补拣，本质上还是“人围着机器转”，没真正解脱。这次不一样了！这次引进的机器人，核心在于它掌握了机器学习技术。具体来说，工程师会让机器人先随机尝试分拣动作，然后立刻告诉它：这次是成功抓取了零件，还是抓空了。就这么一遍遍训练，机器人自己就“琢磨”出规律了：它知道按什么顺序分拣更高效、夹取零件的哪个位置成功率更高。经过短短几个小时的学习，分拣成功率也从之前的70%提高到了到95%以上！而我的角色则彻底变了，只需要旁边叮着电脑屏幕既可，偶尔处理一下异常问题即可。辞职？不存在的。哈哈。

亲身经历了这场发生在自己工位上的“智能革命”，我对人工智能这股力量算是有了刻骨铭心的认识。这绝不仅仅是新闻里飘着的概念，它是真真切切地改变了我每天八小时的工作状态和生活质量。兴奋之余，我开始琢磨：这股席卷全球的浪潮，背后蕴藏着多大的能量？又能带来什么样的机会？稍微了解一下就知道，单就机器人产业本身，市场规模就是个天文数字，万亿级别绝非虚言。而机器人背后，支撑它运转的那些东西——强大的算力、高效的云服务，更是不可或缺的基础设施。这些不都是明晃晃的投资机会吗？

不过，我这个人做事比较谨慎。直接冲去买那些人工智能或者机器人公司的股票？看着市场上相关概念板块热热闹闹，群里时不时就有人喊“全仓机器人”、“梭哈AI”，我心里反而有点打鼓。人工智能这盘棋太大了，机器人固然是重要棋子，但远非全部。你看，低空经济里的无人机物流、智能农业监测；创新药研发里的分子筛选、靶点预测；半导体产业里更先进的芯片设计制造；新能源产业里的智能电网管理、电池优化……这些领域，哪一个不在被人工智能深刻重塑？只盯着机器人这一块，视野就太窄了，风险也可能更集中。

经过一番研究和比较，我的目光最终落在了诺安基金旗下的一只科技主题基金上——诺安稳健回报灵活配置混合（A：000714，C：002052）。选择它，很重要的一个原因是这只基金的定位非常清晰，就是深耕“新兴产业”。根据它最新的基金三季报披露，我仔细看了其前十大重仓股，发现电子行业就占了7席，前十大重仓股占比超过56.58%，科技风格非常纯粹、鲜明。这让我很放心，它不像市场上有些所谓的“主题基金”，挂着“蓝筹消费”或者“科技成长”的名号，结果买了一大堆的白酒股或者银行股，妥妥的“挂羊头卖狗肉”！对我来说，选这只基金，相当于通过一个产品，就能相对全面地分享整个AI大趋势的红利，比我自己去单押某个细分领域，比如只买机器人或者只买算力芯片，要稳妥得多，也更符合我这种普通投资者的风险偏好。

在业绩表现上，它也足够亮眼。诺安稳健回报灵活配置混合基金作为一只深耕硬科技领域的主题基金，自2014年九月份成立以来，十年多的时间里，其A类份额累计收益率高达131.41%，远超同期沪深300指数89.90%的涨幅，且较业绩比较基准超出105.9%，有力印证了诺安基金在科技行业的投研能力。从中短期业绩观察，近一年收益率为72.70%，近六个月收益率为47.94%，近三个月收益率为26.82%，均显著超越同类基金及沪深300指数，业绩排名稳居优秀行列。这无疑是一只聚焦科技赛道的优质主题基金。

这里我还想重点聊聊23年年中开始接手管理这只基金的邓心怡经理。她的操作，让我看到了专业投资者的前瞻性和定力。自邓心怡经理开始接手管理以来，诺安稳健回报灵活配置混合基金的投资组合中，就第一次出现人工智能的某龙头公司。到了2024年四季度，邓心怡经理已经提前布局了国产算力和ASIC芯片。这时候距离DeepSeek的横空出世还有至少两个月的时间！这种前瞻性的布局非常关键，帮助她规避了随后一季度的英伟达产业链调整。也正因如此，诺安稳健回报灵活配置混合基金自2024年3季度以来取得了连续4个季度的正收益，而此期间科技产业每一个季度都有重大的波动和变化。

再比如说，去年GPT-o1推出后，邓心怡看到了强化学习算法会对ASIC芯片带来巨大的需求。她敏锐地意识到，在新的模型架构下，英伟达不再是唯一的芯片选择。于是，早在去年四季度，她就重仓了A股市场的一家ASIC芯片公司。而在当时，几乎没有什么机构投资者在关注这家公司。这一笔极具前瞻性的重仓，也为基金带来了很好的超额收益。

在投资的底层价值观上，邓心怡坚信正确的投资决策，能够帮助改善每一个人的生活。在她的眼中，投资不仅仅是赚钱，而是有着更远大的社会价值。这种底层价值观，也会让邓心怡永远抱着好奇心去寻找那些真正能改变世界的企业。从考入清华大学本科，到去宾夕法尼亚大学读研究生，再到参与优化诺安投研团队的架构，邓心怡本身就是一个喜欢不断挑战自我、追求卓越的人。这种特质，或许正是她能在科技投资的浪潮中把握先机的关键。

写到这儿，再想想自己这一两年的经历，真感觉像做了一场梦。从每天被堆积的工单和腰疼折磨得身心俱疲，到被智能机器人解放了双手；从满脑子想着辞职另谋生路，到现在对工作甚至未来的生活都充满了新的期待；再到如今，开始尝试通过投资的方式，去分享这场科技发展带来的时代红利。我的这点经历，或许就是这个风起云涌的时代里，一个再微小不过的缩影。

当然，我也非常清醒地知道，投资这条路，永远伴随着风险。尤其是人工智能、机器人这些代表着未来的新兴产业，发展道路绝不会一帆风顺。技术的瓶颈可能随时出现，比如算法遇到天花板，高昂的研发成本，激烈的市场竞争，市场的波动起伏，还有那些意想不到的“黑天鹅”事件……这些都是实实在在的挑战。 市场情绪也容易过热，需要警惕波动。

但内心深处，我依然抱有一个朴素的信念：就像20年前押注互联网改变世界，10年前拥抱新能源浪潮一样，把握住科技这条清晰的时代主线，长期来看，或许正是我们这些普通人在历史洪流中，能够参与并分享这场深刻生产力跃迁的一种方式。DeepSeek带来的算力平权和AI普惠，正在加速这一切的发生。毕竟，当科技真正赋能生产、解放劳动者时，它所创造的，绝不仅仅是冰冷的效率数字，更是温暖人心的——希望。这份希望，我在自己的工位上真切感受到了，也希望它能照亮更多人的投资之路。$诺安稳健回报混合A$ $诺安稳健回报混合C$ $诺安稳健回报混合D$