#天天基金调研团##AI产业链群星璀璨#$诺安稳健回报混合C(OTCFUND|002052)$$诺安稳健回报混合A(OTCFUND|000714)$

聊到国产算力和 AI 产业链，我觉得现在算是 “政策推着走、需求拉着跑” 的阶段，长期看肯定是条好赛道。政策层面不用说了，算力已经划进 “新质生产力”，连六部门都出了行动计划，目标到 2025 年算力规模达到 300EFLOPS，智能算力占比要到 35%，各地也在搞产业集群，这劲头很足。

市场端更实在，现在 AI 应用从训练往推理侧扩散，中小企业都开始用 AI 了，毕竟推理成本降了那么多，政务、汽车这些领域也在加码大模型，算力需求是真的爆发。虽然高端芯片还有差距，但华为升腾这些已经在追，国产替代的节奏明显在加快，整个产业链的韧性比前两年强多了。

至于$诺安稳健回报混合C(OTCFUND|002052)$，我特意去看了下它的持仓和策略。2025 年二季报里，它在制造业和信息传输这些科技相关领域配置不少，重仓里还有中芯国际、芯原股份这类芯片企业，说明基金经理确实在往算力 AI 这条线靠。而且它的策略是 “自上而下” 看宏观周期，还能靠股指期货对冲风险，不像有些纯科技基金波动那么吓人，这一点我挺在意的。

我自己手里有$诺安积极回报混合A(OTCFUND|001706)$，对比下来，稳健回报 C 更偏 “攻守平衡”，股票和债券会动态调仓，近一年波动 93% 但能跟上行情，对想蹭 AI 浪潮又怕踩坑的人来说挺合适。不过它规模才 3.93 亿，流动性得留意下。整体看，要是想在国产算力 AI 里找个风险可控的切入点，这只基金值得放进观察池，毕竟赛道对了，再加上灵活调仓的缓冲，长期应该能吃到产业增长的红利。@诺安基金

#晒收益#