#抓马 2026 Pick 你心中的王牌赛道# #我在天天基金理财# #黄金白银“闪崩” 贵金属后市何去何从？# #下个风口赛道是谁？# $前海开源大海洋混合$ $前海开源沪港深强国产业混合$ @前海开源基金

最近这两天，手里拿着军工和航天板块的朋友，心里可能有点打鼓。前海开源大海洋混合这只基金，近一周跌了1.15%，近一个月更是回撤了10个点。很多人开始嘀咕：是不是涨多了要回调？是不是该跑了？

我的看法恰恰相反——越是这样震荡的时候，我越觉得踏实。

今天就跟大家掏心窝子聊聊，我为什么在这个位置，依然坚定拿着前海开源大海洋混合，以及我对商业航天这条主线的真实想法。

一、这只基金到底买了啥？

先看数据。前海开源大海洋混合今年以来涨了6.31%，近一年涨了54.59%，成立以来累计收益132.5%。光看数字可能没感觉，咱们扒开它的持仓看看底细。

重仓股里有什么？上海瀚讯、中国卫星、臻镭科技、西部材料、菲利华、航天电子……全是正儿八经的商业航天和军工电子标的。行业分布上，国防军工占了34.82%，电子占13.66%，有色金属占7.28%。这说明什么？这只基金是真金白银在投“大海洋战略”，不是蹭概念。

基金经理刘宏是北大硕士出身，虽然任职回报目前是负的，但咱们得看持仓逻辑——臻镭科技2025年给基金贡献了12.7%的收益，西部材料贡献了11.78%，上海瀚讯贡献了6.15%。选股能力是实打实的，不是靠运气。

二、商业航天，到底在炒什么？

很多人一听“航天”两个字，就觉得是国家队的事，跟咱们普通投资没关系。但我要说，商业航天的逻辑已经变了。

先看几组硬核数据。2025年全球航天发射达337次，同比增长28%，创下历史最高纪录。2026年1月11日，国际电信联盟正式披露，中国已提交了总计超20.3万颗卫星的频轨资源申请。什么概念？这是全球近地轨道在轨卫星数量的12.5倍。轨道资源遵循“先登先占”原则，不抢就没了。

再看技术突破。长征十二号作为首款4米级商业火箭成功首飞，朱雀三号完成十公里级垂直起降。2月11日，长征十号与梦舟载人飞船成功完成最大动压逃逸飞行试验，火箭一级箭体首次在海上溅落回收。可回收技术正在从梦想变成现实。

还有资本市场的态度。国内商业火箭企业星际荣耀刚刚完成50.37亿元D++轮融资，创下民营火箭单轮融资最高纪录。科创板已经明确支持商业火箭企业适用第五套上市标准，允许未盈利的硬科技企业上市。

这些信号放在一起，我只能得出一个结论：商业航天正在从“讲故事”进入“看业绩”的阶段。

三、前海开源魏淳那句话，我琢磨了很久

前海开源基金的魏淳说过一句话：“商业航天当前或正处于行业爆发的奇点和前夜。”

我一开始觉得这话有点虚，但结合最近的消息，越来越觉得有道理。

2月6日，马斯克说，未来最低成本的AI算力可能来自太空——利用太空24小时不间断的光照给AI超算集群供电，利用宇宙低温环境散热。2月5日，美国初创公司Starcloud向FCC申请部署8.8万颗卫星的星座。2月7日，钧达股份控股复遥星河，切入太空能源领域。

这不是科幻，是正在发生的事情。手机直连卫星、太空AI数据中心、太空光伏……这些以前只在科幻片里出现的概念，正在变成商业计划书里的KPI。

四、接下来怎么走？外围消息怎么看？

最近美股AI软件股跌得挺惨，有人担心会拖累A股。我的看法是：短期有扰动，但商业航天的逻辑独立于美股。

西南证券的观点我比较认同：商业航天已从前期技术验证阶段，进入以规模化星座部署为核心的建设期。低轨轨道和频谱资源不可再生，这事“必须做，而且要抢时间”。

2月15日，SpaceX又发24颗星链卫星。人家在跑，我们在追，这中间的差距就是投资机会。

五、下一步怎么操作？

我的策略很简单：拿着不动，逢低分批。

前海开源大海洋混合近一个月回撤了10%，但近三个月涨了45.77%。这种波动对航天板块来说太正常了。我不建议做短线波段，一进一出很容易踏空。

具体操作上：

· 如果是轻仓，现在这个位置可以分批进，不用等最低点；

· 如果是重仓，就拿着等风来。2月份市场成交额保持在2万亿左右，流动性没问题，航天板块的弹性还在。

总结

回头看前海开源大海洋混合这132%的累计收益，不是靠运气，是靠底层资产的硬逻辑——商业航天正在从国家工程变成一门大生意。

接下来不管市场怎么波动，我的原则不变：商业航天这条线，我拿着不放手。外围消息吓不到我，短期回调反而让我更清醒：好东西，拿住了才是自己的。

（个人观点，仅供参考，市场有风险，投资需谨慎）