先说结论，不建议完全空仓，但需控制仓位。

10月29日的北证50，+8.41%

11月13日中证电池，+5.84%

11月12日和13日的创新药，两天+7.38%

这些都还历历在目。虽然行情承压，目前已在较低位置，属于黎明前夕。保持耐心，不追高。像我已经躺平两个月了，但有持续买入红利标的。

今日A股市场表现：11月14日A股市场全天震荡调整，三大股指集体收跌。截至收盘，沪指报3990.49点，跌0.97%；深成指报13216.03点，跌1.93%；创业板指报3111.51点，跌2.82%。两市成交额1.96万亿元，较上一交易日缩量839亿元，超3300只个股下跌。

1.半导体板块：短期承压，但基本面支撑较强。
半导体板块近期出现回调，11月3日-14日区间跌幅达3.97%，区间振幅7.81%。今日半导体龙头股中芯国际跌4.0%，寒武纪-U跌4.32%，海光信息跌4.73%。
积极因素：
产业景气度持续：2025年Q3全球半导体销售额达2084亿美元，同比增长25.1%，环比增长15.8%，续创季度新高
AI需求强劲：AMD预计全球AI芯片市场到2030年将达到1万亿美元，摩根大通认为AI驱动的半导体上升周期将持续至2027年
国产替代加速：国内晶圆厂良率提升与扩产计划逐步落地，设备环节订单有望持续增长
2. 机器人板块：技术面调整，等待产业催化
机器人板块近期表现相对疲弱，11月3日-14日区间跌幅5.42%。今日机器人ETF普遍下1.5%-1.8%。
关键观察点：
技术面承压：机器人ETF出现MACD顶背离、RSI超买等调整信号，散户情绪指标达处于过热区间。
产业催化待落地：市场等待特斯拉Optimus量产订单发包、Gen3样机定型等重要节点。
政策支持明确：智能机器人首次被写入政府工作报告，被定义为新质生产力的典型代表。
3. 创新药板块：基本面改善，表现相对抗跌
创新药板块在三季度实现"困境反转"，11月3日-14日区间涨幅2.59%，表现相对较好。今日板块内多只个股涨停，包括诚达药业20%涨停。
核心驱动因素：
业绩改善显著：创新药板块25Q3单季度营业收入实现36%高速增长，归母净利润由去年同期的亏损5亿转为盈利15亿
出海逻辑强化：2025年1-10月中国创新药对外授权交易总额突破1000亿美元，多项重磅BD交易落地
政策支持加码：国家医保谈判首次引入"商保创新药目录"，为高价创新药开辟全新支付渠道
4、短期：不建议完全空仓，但需控制仓位
创新药相对占优：基本面改善明确，政策催化持续，可作为防御性配置
半导体等待企稳：AI需求长期向好，但短期需等待技术面企稳信号
机器人谨慎观望：等待产业催化落地，避免追高
5、中长期配置思路：保持耐心，关注结构性机会
创新药：受益于国产创新药出海加速和商业化能力提升$同泰大健康主题混合C$ $鹏华港股通低波红利ETF$

半导体：AI算力需求持续增长，国产替代空间广阔
机器人：人形机器人产业趋势明确，但需等待业绩验证$同泰竞争优势混合C$ $同泰产业升级混合C$

风险提示：市场短期波动可能加大，建议投资者根据自身风险承受能力合理配置，控制单一板块仓位，避免追涨杀跌。

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